每股收益预测:08年4.66元 09年4.96元

　　 简评:我们目前倾向于认为08年宏观调控很难像04年那样采用一刀切式的方式
　　 的进行,09年国内经济出现软着陆,预计08、09年公司EPS分别为4.66元和4.96
　　 元,维持"买入"评级.

[2008-05-06]金融街(000402) 齐鲁证券 分析师:涂力磊 推荐

　　 每股收益预测:08年0.82元 09年1.19元

　　 简评:我们预计公司08年、09年的EPS份别为0.85元/股、1.31元/股.按照4月3
　　 0日,公司19.9元的收盘价格来计算,目前的静态市盈率和动态市盈率大致在24
　　 .15倍和15.19倍.如果按照行业目前一线公司25倍动态安全市盈率估值的话,
　　 公司合理价格在32.75元.如果按照RNAV估值的话公司合计价格在30.90元.因
　　 此,我们认为目前合理价格区间在30.90元到32.75元之间.综合以上因素,我们
　　 维持对金融街"推荐"评级.

[2008-05-06]民和股份(002234) 海通证券 分析师:丁频 申购

　　 每股收益预测:08年1.02元 09年1.27元 10年1.38元

　　 简评:我们预计公司2008-2010年的每股收益为1.02、1.27和1.38元.我们选取
　　 重点关注的农业上市公司进行估值对比,这些上市公司平均PE08达到41x,PE09
　　 达到33x.我们认为民和股份盈利较易出现波动,因此给予一定的折价,则公司
　　 上市后的合理股价在25.40-28.28元,对应PE0825-28x,对应PE0920-22x.鉴于
　　 公司股本较小,上市首日价格很可能超过我们认为的合理估值上限.

[2008-05-06]宝钢股份(600019) 兴业证券 分析师:孙朝晖 推荐

　　 每股收益预测:08年1.02元 09年1.20元

　　 简评:预计公司08、09年的每股收益分别为1.02元、1.20元,维持推荐的评级.

[2008-05-06]中青旅(600138) 兴业证券 分析师:刘璐丹 推荐

　　 每股收益预测:08年0.65元 09年0.77元 10年0.85元

　　 简评:我们维持前期08～10年每股收益的预测0.65元、0.77元、0.85元（不含
　　 投资收益的业绩预期）.公司的乌镇景区、高端会展业务具备快速发展以及分
　　 拆上市的前景,主业看好;地产业务也明确将持续经营,避免了2011年以后现有
　　 项目结算完成后的业绩大幅波动.持续维持"推荐"的投资评级.

[2008-05-06]建发股份(600153) 银河证券 分析师:陈雷 推荐

　　 每股收益预测:08年1.55元 09年1.59元

　　 简评:我们对公司2008年和2009年每股收益预测依然为1.55元和1.59元,但投
　　 资者应密切关注公司房地产项目,特别是五缘湾1号项目的销售情况.我们维持
　　 对公司"推荐"的投资评级.

[2008-05-06]蓝星新材(600299) 民生证券 分析师:伍颖 推荐

　　 每股收益预测:08年1.28元 09年1.87元

　　 简评:我们预计,2008、2009年公司EPS分别为1.28和1.87元/股,对应2008、20
　　 09年动态市盈率分别为29.3和20.1倍.作为化工新材料的龙头企业,公司具有
　　 完善的新材料产业链,产能扩张迅速,未来业绩增长较快,给予"推荐"的投资
　　 评级.

[2008-05-06]华泰股份(600308) 兴业证券 分析师:雒雅梅 推荐

　　 每股收益预测:08年1.20元 09年1.51元

　　 简评:总体来看,我们认为,目前公司所处的新闻纸行业总体产能依然过剩,虽
　　 然受奥运等因素刺激,近期价格上涨显著,但供求关系短期之内难以改变,因此
　　 我们对新闻纸行业仍然持谨慎态度.但公司作为新闻纸行业的龙头,具备明显
　　 的规模优势,定价能力强.我们认为,凭借其优秀的管理能力必将成为行业整合
　　 过程中的最大受益者.此外,"林纸一体化"项目和化工资产使公司的产业链
　　 日趋完善,原料控制力逐步增强.预计公司08、09年的EPS分别为1.20元、1.51
　　 元,给予"推荐"评级.

[2008-05-06]柳化股份(600423) 民生证券 分析师:伍颖 推荐

　　 每股收益预测:08年1.08元 09年1.54元

　　 简评:我们预计,2008、2009年公司EPS分别为1.08和1.54元/股,对应动态市盈
　　 率分别为13.5和9.46倍.鉴于公司已掌握先进煤化工生产技术、未来增长十分
　　 确定,给予"推荐"的投资评级.

[2008-05-06]中远航运(600428) 招商证券 分析师:罗雄 强烈推荐A

　　 每股收益预测:08年1.97元 09年2.45元 10年3.05元

　　 简评:半潜船业务作为海洋石油工程的运输服务提供商,如参照海油工程的估
　　 值水平,按照07年50倍到55倍测算,则公司半潜船业务的价值在19.5元/股--
　　 21.45元/股之间.对杂货业务,我们按照08年EPS的25倍,09年EPS20倍计算,估
　　 值水平在38.5--39.2元/股.

[2008-05-06]国药股份(600511) 国金证券 分析师:黄挺 买入

　　 每股收益预测:08年1.393元 09年1.834元 10年2.258元

　　 简评:公司定位明确,致力于成为效率卓著的医药供应链管理商,2008－2010年
　　 公司将通过不断提高经营效率、扩大市场规模和份额等方法保持快速成长的
　　 动力.我们预测公司2008年－2010年EPS分别为1.393元、1.834元、2.258元,
　　 维持买入建议.

[2008-05-06]百联股份(600631) 兴业证券 分析师:邹国英 推荐

　　 每股收益预测:08年0.39元 09年0.60元 10年0.79元

　　 简评:考虑到08年公司业绩仍难以大幅度释放以及不确定性较大的证券市场环
　　 境,我们认为08年是逢低买入公司股票并战略性持有的较好时期,基于此,我们
　　 若对公司08年每股收益按30倍PE测算,并对所持海通证券的法人股权价值给予
　　 30％的折扣（考虑在2010年11月前不得上市交易或转让）,则对应股价为15.1
　　 3元,我们认为该价格之下为较为安全的买入区域,维持长、短期均"推荐"的
　　 投资评级.

[2008-05-06]常林股份(600710) 银河证券 分析师:鞠厚林 推荐

　　 每股收益预测:08年0.56元 09年0.73元

　　 简评:我们调高公司2008年和2009年的每股收益分别为0.56元和0.73元,对应
　　 的动态市盈率分别为15倍和11倍,估值优势明显,维持对公司"推荐"的评级.

[2008-05-06]博瑞传播(600880) 申银万国 分析师:万建军 买入

　　 每股收益预测:08年0.80元 09年0.89元 10年0.94元

　　 简评:我们预测08-10年EPS分别为0.80元,0.89元和0.94元（不包括投资收益
　　 ）.如果公司业绩超预期,08年EPS可能达到0.86元,再考虑到日报晚报业务,08
　　 年EPS有望达到0.93元.我们维持目标价34元,扣除公司旗下学校土地价值和参
　　 股公司手中乾坤股权价值3.3元,对应08年PE33-38倍,低于传媒行业08年平均4
　　 0倍PE,维持"买入"评级.

[2008-05-06]中国平安(601318) 国都证券 分析师:邓婷 推荐

　　 每股收益预测:08年1.72元

　　 简评:尽管股票市场不确定性风险的上升将增加公司业绩的变数,但是由于08
　　 年公司在承保业务与银行业务上将保持较快增长,加之公司在责任准备金及投
　　 资浮盈释放上仍然有空间,因此我们调高公司08年的盈利预测（主要是基于责
　　 任准备金计提减少）,在不考虑再融资摊薄的情况下,基本每股收益由1.5元上
　　 调至1.72元.

[2008-05-06]工商银行(601398) 民族证券 分析师:张景 买入

　　 每股收益预测:08年0.35元 09年0.44元

　　 简评:持有美国次级房贷支持债券面值为12.19亿美元,在2007年度计提减值准
　　 备4亿美元的基础上,增提减值准备0.48亿美元,拨备率（拨备金额/面值）达
　　 到了36.75%.持有结构化投资工具面值合计0.55亿美元,在2007年度已计提减
　　 值准备0.35亿美元的基础上,增提减值准备0.1美元,拨备率达到81.82%.预计2
　　 008年、2009年每股收益为0.35元、0.44元,以4月30日收盘价6.66元计算,200
　　 8年市盈率为19倍,维持工商银行"买入"评级.

[2008-05-06]中兴通讯(000063) 银河证券 分析师:王国平 推荐

　　 每股收益预测:08年1.76元 09年2.25元

　　 简评:我们预计,公司2008年营业收入达到477.63亿元,同比增长37.3%,归属母
　　 公司净利16.93亿元,同比增长35.2%每股收益1.76元,2009年营业收入达到644
　　 .19亿元,同比增长34.9%,归属母公司净利21.57亿元,同比增长27.4%每股收益
　　 2.25元.

[2008-05-06]苏宁环球(000718) 申银万国 分析师:殷姿 买入

　　 每股收益预测:08年1.5元 09年2.5元

　　 简评:不考虑公司再融资进程,我们对公司现有项目包括南京天润城、吉林天
　　 润城、上海淀山湖和无锡项目等进行重估,房价涨幅按照近三年年均上涨5%计
　　 算,贴现率按8%计算,严格扣除土地增值税和其他相应税金,公司每股RNAV为20
　　 .63元,08年业绩为1.2元,09年为2.3元;如果增发顺利完成,公司的每股RNAV可
　　 以达到22.58元,而08年的每股收益为1.5元,09年为2.5元（未考虑新增现金带
　　 来的动态RNAV的提高以及新增项目带来的业绩提升）.我们认为,公司战略定
　　 位清晰,区域土地升值潜力较大,业绩存在释放动力,我们看好公司长期发展空
　　 间,维持买入评级.

[2008-05-06]广州药业(600332) 兴业证券 分析师:李劲松 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年0.55元 09年0.65元

　　 简评:考虑到公司的增长明确,预计公司在2008、2009年实现的每股收益分别
　　 为0.55、0.65元.公司的静态市盈率仅为30倍,远低于医药板块整体的44倍（W
　　 IND数据,2008年5月1日）,动态市盈率更是仅为24倍左右,维持"强烈推荐"
　　 的评级.

[2008-05-06]中创信测(600485) 银河证券 分析师:王国平 推荐

　　 每股收益预测:08年0.56元 09年0.84元

　　 简评:我们略微调整了对公司未来的盈利预测,预计公司2008年将实现营业收
　　 入4.02亿元,净利润7626万元,每股收益0.56元;2009年盈利将可增长50.6%达
　　 到1.15亿元,每股收益0.84元,2010年盈利将可增长35.8%达到1.56亿元,每股
　　 收益1.14元.

[2008-05-06]八一钢铁(600581) 海通证券 分析师:刘彦奇 买入

　　 每股收益预测:08年0.93元 09年1.19元 10年1.45元

　　 简评:2008-2010年每股收益为0.93元、1.19元和1.45元.给予"买入"评级.

[2008-05-06]国电电力(600795) 兴业证券 分析师:陆凤鸣 推荐

　　 每股收益预测:08年0.30元 09年0.60元 10年0.66元

　　 简评:预计国电电力发行债券部分将为公司每年节省财务费用1亿元左右,假设
　　 其募集资金项目按期投产,预计摊薄后的08、09、10年EPS分别为0.3、0.6、0
　　 .66元.本期分离债具有较高的投资价值,预计申购投资收益率不低于4%,投资
　　 者可以通过持股的方式或者网上申购的方式参与.

[2008-05-06]厦门空港(600897) 兴业证券 分析师:夏福陆 推荐

　　 每股收益预测:08年0.68元 09年0.76元 10年0.85元

　　 简评:不考虑资产收购、三通效应,预计公司08-10年的EPS分别为0.68元、0.7
　　 6元、0.85元、.考虑到资产收购预计公司08-10年的EPS分别为0.93元、1.03
　　 元、1.15元;考虑资产收购、三通效应,预计公司08-10年的EPS分别为1.13元
　　 、1.26元、1.54元,维持"推荐"的投资评级.

[2008-05-06]中材国际(600970) 招商证券 分析师:苏平 强烈推荐A

　　 每股收益预测:

　　 简评:海外项目的最大难点是对于国外的标准的把握,如技术标准等,其次是设
　　 计方案的优化和改进.公司通过阿联酋项目、沙特SPCC及SCC项目培养了一大
　　 批相关的技术人员,这批人员的海外工作经验较为丰富,能深刻理解国外标准.
　　 其次,公司目前正着手借鉴FLSmidth的成功经验对技术方案进行优化调整.

[2008-05-06]文山电力(600995) 平安证券 分析师:窦泽云 推荐

　　 每股收益预测:08年0.41元 09年0.52元 10年0.68元

　　 简评:我们维持原业绩预测,在新股本下,预测公司08、09、2010年每股收益为
　　 0.41、0.52和0.68元,对应4月30日11.99元的收盘价,动态PE29倍、23倍和18
　　 倍.考虑到公司仅覆盖文山州8个县中5个县电力的直供,有可能收购其他3个县
　　 的供电资产,以及利用供电优势,向耗电行业的拓展.我们认为公司在预期中的
　　 增长外还具有一定的资本运作潜力,维持对公司"推荐"的投资评级.在电力
　　 行业普遍业绩下滑的情况下,电网加稳定的小水电,具有高增长性的文山电力
　　 是较好的行业配置品种.

[2008-05-06]大秦铁路(601006) 兴业证券 分析师:朱学东 推荐

　　 每股收益预测:08年0.60元 09年0.66元

　　 简评:公司的业绩完全符合我们的预期,我们维持公司08、09年0.60元、0.66
　　 元的盈利预测,若不考虑公司未来运价的提升和资产注入,目前股价合理,但我
　　 们认为公司在铁路资产注入和运价提升方面仍有很大的空间,维持对公司的"
　　 推荐"评级.

[2008-05-06]中国远洋(601919) 兴业证券 分析师:夏福陆 推荐

　　 每股收益预测:08年2.40元 09年2.80元 10年2.95元

　　 简评:干散货运输行业景气度在08年以及09年继续保持,预计公司08-10年的EP
　　 S分别为2.40元、2.80元、2.95元.维持"推荐"的投资评级.

[2008-05-06]中粮地产(000031) 国泰君安 分析师:孙建平 增持

　　 每股收益预测:08年1.02元 09年1.60元

　　 简评:目前股价08年19倍PE,09年12倍PE,股价安全,维持增持投资评级;6个月
　　 和12个月目标价分别为30元和40元,对应资产注入后15倍和20倍动态PE.拥有1
　　 .2亿股招商证券、1060万股招商银行和金瑞期货股权,招商证券上市后价值40
　　 -45个亿,每股增加4.3-5元之间.

[2008-05-06]广州友谊(000987) 国海证券 分析师:栾雪飞 增持

　　 每股收益预测:08年1.18元 09年1.41元 10年1.69元

　　 简评:伴随奢侈品消费倾向的提高、"买手模式"对"联营扣点模式"的逐步
　　 取代和股权激励的实行,预计2008-2010公司主业业绩将保持28.86%的年复合
　　 增长率.作为国内唯一定位于高档百货的上市公司,公司经营定位清晰,管理能
　　 力优异,不同于目前主流百货的扩张战略,公司审时度势,在拓展新店方面谨慎
　　 稳健.受益于高端消费的增长,公司未来业绩增长潜力较大,维持公司2008、20
　　 09、2010年每股收益1.18元、1.41元、1.69元的预测,分别对应22倍、18.4倍
　　 、15.4倍的动态市盈率,维持公司中长期"增持"评级.

[2008-05-06]生益科技(600183) 国泰君安 分析师:魏兴耘 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.44元 09年0.68元 10年0.84元

　　 简评:终端需求决定公司08年经营效果.在进入传统旺季之后,终端需求将最终
　　 决定公司后面几个季度的经营情况.我们目前还没有看到终端需求大幅提升的
　　 迹象.仍维持公司2008年51.92亿销售收入预期,归属于母公司股东的净利润为
　　 4.23亿,EPS为0.44元.维持谨慎增持评级.

[2008-05-06]华泰股份(600308) 国泰君安 分析师:王峰 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.91元 09年0.96元 10年1.10元

　　 简评:虽然目前公司PE水平并不高,但鉴于公司08年主导产品新闻纸在短期内
　　 难有起色,我们预测08年、09年盈利水平分别仅增长6%、15%,因此将公司的投
　　 资评级下调至谨慎增持.6个月内目标价位24元,相当于08年25的PE.

[2008-05-06]中金黄金(600489) 大通证券 分析师:张彦辉 增持

　　 每股收益预测:08年1.78元 09年2.13元

　　 简评:预计08EPS1.78元,09年EPS2.13元,维持公司"增持"的投资评级.

[2008-05-06]长江精工(600496) 联合证券 分析师:邱波 增持

　　 每股收益预测:08年0.93元 09年1.03元 10年1.12元

　　 简评:结合年报披露数据,综合考虑行业需求、产能扩张以及钢结构房产运营
　　 等多重因素影响,我们对相关项目的预测进行了小幅调整,预计公司08～10年E
　　 PS分别为0.93元、1.03元和1.12元.分别给予公司结构业务和房产业务20倍和
　　 5倍PE估值,公司合理价值13.59元.建议"增持".

[2008-05-06]金龙汽车(600686) 联合证券 分析师:姚宏光 增持

　　 每股收益预测:08年1.52元 09年1.73元

　　 简评:1季度业绩增长主要来自期间费用和实际所得税率的下降,反映了公司经
　　 营效率的提升.2008年公司出口市场将继续保持高速增长,预计公司客车销量
　　 将达到7.1万辆,同比增长30%.我们预计产品销售的增长在2季度开始将体现,
　　 销量增长驱动下的盈利将有更好的增长表现.维持"增持"评级.

[2008-05-06]东方明珠(600832) 光大证券 分析师:范敏 增持

　　 每股收益预测:08年0.37元 09年0.49元 10年0.61元

　　 简评:我们预测2009年明珠塔门票收入维持现状,并将带来10%客流量的增加,
　　 以此弥补部分不能提价带来的损失.根据东方明珠塔收入占主业约为19.66%计
　　 算,我们调低2009年营业收入同比增长从25%到23%.据此我们维持2008年公司
　　 每股盈利0.37元的判断,同时调低2009年每股盈利至0.49元,动态市盈率分别
　　 为37和28倍,仍给予增持评级.

[2008-05-06]大秦铁路(601006) 银河证券 分析师:毛昂 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年0.62元 09年0.78元

　　 简评:公司业务长期增长潜力比较大,2008年在运输能力提升保证下,收入和利
　　 润开始加速增长,煤炭运输需求非常旺盛,运输瓶颈继续存在.我们预计2008年
　　 公司运输周转量将增长20%左右,收入将增长12%,净利润将增长30%左右,预计2
　　 008年-2009年公司每股收益0.62元和0.78元.对应目前股票价格的2008年和2
　　 009年的动态PE分别为25倍和20倍,稍高于国际平均16倍的市场水平.考虑到公
　　 司加速增长潜力和外沿增长潜力的情况,我们认为公司股票还是具有长期投资
　　 的价值.综合分析,我们继续维持公司"谨慎推荐"评级不变.

[2008-05-06]南京银行(601009) 国泰君安 分析师:伍永刚 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.75元 09年0.94元 10年1.15元

　　 简评:目前南京银行2008年动态PE、PB分别为22.16倍、2.75倍;2009年动态PE
　　 、PB分别为17.63倍、2.47倍.维持对该公司的谨慎增持评级和20元的年内目
　　 标价,对应的2008年动态PE、PB分别为26.78倍、3.32倍,2009年动态PE、PB分
　　 别为21.3倍、2.99倍.

[2008-05-06]中信银行(601998) 国泰君安 分析师:伍永刚 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.35元 09年0.44元 10年0.56元

　　 简评:目前中信银行2008年动态PE、PB分别为20.67倍、2.93倍;2009年动态PE
　　 、PB分别为16.28倍、2.56倍.维持对该公司的谨慎增持评级,年内目标价9.3
　　 元,对应的2008年动态PE、PB分别为26.74倍、3.8倍,2009年动态PE、PB分别
　　 为21.05倍、3.32倍.

[2008-05-06]潍柴动力(000338) 国泰君安 分析师:张欣 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年4.92元 09年5.82元 10年6.76元

　　 简评:从估值的角度分析,对于商用车龙头公司给予25-30倍PE并不为过,因此
　　 在综合考虑汽车行业和企业的后续发展等情况后,维持对潍柴动力"谨慎增持
　　 "的投资评级和110元的目标价不变.

[2008-05-06]潍柴动力(000338) 中银国际 分析师:胡文洲 优于大市

　　 每股收益预测:08年4.56元 09年6.05元 10年7.88元

　　 简评:鉴于07年盈利优于预期,我们将公司08年盈利预测上调6%.目前A、H股价
　　 相当于11.6倍和6.5倍09年市盈率,我们认为估值具有吸引力.考虑到目前低迷
　　 的市场气氛,基于09年15倍和10倍的市盈率,我们将A股和H股的目标价格分别
　　 由109.7元和76.6港币分别下调至90.8人民币与67.1港币.我们维持对公司A股
　　 和H股优于大市的评级.

[2008-05-06]潍柴动力(000338) 天相投资 分析师:王明存 增持

　　 每股收益预测:08年4.56元 09年5.17元 10年5.70元

　　 简评:预计公司08、09年EPS分别为元4.56元、5.17元,4月29日公司收盘价为6
　　 3.99元,对应08年动态PE14倍,我们维持公司的增持评级.公司的风险主要体现
　　 在重卡和工程机械行业增长不确定性风险、原材料价格上升影响盈利能力的
　　 风险;国三排放标准的实施增加公司的生产成本,同时使得市场需求可能出现
　　 回落.

[2008-05-06]晨鸣纸业(000488) 招商证券 分析师:王旭东 审慎推荐A

　　 每股收益预测:08年0.80元 09年0.94元 10年1.08元

　　 简评:政府的长期环保政策提高了造纸龙头企业的议价能力,目前各纸品价格
　　 有上涨能力,虽然有受木浆、废纸价格上涨成本影响的"成本推动型"意味,
　　 但相对于原料上涨但无法向下游转嫁的07年,08年造纸行业盈利大幅提升是必
　　 然趋势.作为造纸龙头企业,按08年25倍PE估值为20元,维持"审慎推荐"的投
　　 资评级.

[2008-05-06]苏宁电器(002024) 国海证券 分析师:栾雪飞 增持

　　 每股收益预测:08年1.27元 09年1.42元 10年1.59元

　　 简评:预计2008-2010年公司每股收益分别为1.27元、1.42元、1.59元.消费类
　　 电子产品广阔的市场前景和传统家电需求的旺盛将使公司处于有利的行业环
　　 境中,优秀的管理能力和强大的集约化管理体系将使公司获得高于行业平均的
　　 增长.考虑到公司作为行业龙头未来几年稳定的成长性和可预见的盈利能力,
　　 维持公司"增持"评级.

[2008-05-06]海利得(002206) 天相投资 分析师:丁思德 增持

　　 每股收益预测:08年0.95元 09年1.20元

　　 简评:我们预计公司08-09年的每股收益分别为0.95元和1.20元,对应的动态市
　　 盈率为23倍和18倍,考虑到公司未来业绩增长主要与汽车工业发展相关,有明
　　 确的新增产能预期,给予公司08年25-30倍市盈率,未来十二个月目标价28.5元
　　 ,维持公司"增持"的投资评级.

[2008-05-06]华夏银行(600015) 东北证券 分析师:唐亚韫 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年0.74元

　　 简评:经过前期的持续下跌,目前华夏银行的股价已经回落至定向增发价附近,
　　 估值水平也偏低,因此我们目前维持华夏银行的投资评级为谨慎推荐,但是提
　　 请投资者继续坚持对整体银行板块波段操作的投资思路,严格控制投资风险.

[2008-05-06]宝钢股份(600019) 东北证券 分析师:张能进 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年1.00元 09年1.18元

　　 简评:根据我们的预测,宝钢股份08-09年的EPS分别为1.00、1.18,对应的动态
　　 PE分别为14.12.中短期我们维持"谨慎推荐"评级,长期维持"推荐"的评级
　　 .

[2008-05-06]广州药业(600332) 东北证券 分析师:宋晗 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年0.50元 09年0.57元

　　 简评:维持2008年、2009年每股收益0.50元和0.57元的业绩预测,目前股价对
　　 应的市盈率分别为26倍和23倍,在中成药生产企业中处于较低的水平,但是由
　　 于和H股依然有1倍的价差,所以维持A股谨慎推荐的投资评级,建议买入H股.

[2008-05-06]北京巴士(600386) 国泰君安 分析师:谭晓雨 增持

　　 每股收益预测:08年0.24元 09年0.20元 10年0.81元

　　 简评:根据新的情况,我们调整了公司2008-2010年每股收益分别为0.24、0.20
　　 和0.81元.按2008年4月30日收盘价16.26元计算,动态市盈率分别为68X、81X
　　 和20X.鉴于公司动态市盈率处于快速下降通道,我们将公司投资评级上调为增
　　 持,以2010年每股收益给定25X市盈率目标价定为20.25元.

[2008-05-06]青岛啤酒(600600) 联合证券 分析师:王爱景 增持

　　 每股收益预测:08年0.72元 09年1.10元 10年1.37元

　　 简评:我们维持之前的盈利预测2008、2009年的每股收益为0.72元和1.1元,股
　　 价经过大幅调整后对应市盈率为39倍、25倍,考虑到公司业绩的快速增长和品
　　 牌影响力,我们维持增持的评级！

[2008-05-06]百联股份(600631) 国海证券 分析师:栾雪飞 增持

　　 每股收益预测:08年0.377元 09年0.456元 10年0.601元

　　 简评:维持公司08、09年0.43元、0.61元每股收益的预测,对应动态市盈率分
　　 别为35倍和25倍,维持公司"增持"评级.

[2008-05-06]原水股份(600649) 东北证券 分析师:张能进 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年0.55元 09年0.89元

　　 简评:我们预计重组后,公司08,09年的EPS分别为0.55,0.89元.对应的动态市
　　 盈率分别为21、13,明显低估.考虑到未来资产注入的预期以及环境集团和置
　　 地集团拥有较好的成长性,我们维持公司的谨慎推荐评级.

[2008-05-06]安徽合力(600761) 大通证券 分析师:肖江峰 增持

　　 每股收益预测:08年0.21元

　　 简评:基于宏观调控对叉车行业影响不大,下游需求仍较旺盛,公司3月份开始
　　 生产销售已趋正常,我们认为作为叉车行业的龙头企业,08年销售收入仍可保
　　 持30%以上的增速,因此维持"增持"评级,预测的盈利值不变.

[2008-05-06]伊利股份(600887) 国泰君安 分析师:胡春霞 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.30元 09年0.78元 10年0.90元

　　 简评:乳品行业由于原奶价格的高企,1-2月的行业税前利润首现负增长,我们
　　 认为2008年对于乳品企业的成本和费用压力将会维持在较高水平,行业总体评
　　 级为中性.而伊利股份作为行业内的龙头企业,提价和消化成本的能力较强,我
　　 们维持谨慎增持的评级,目标价保持不变.

[2008-05-06]北京银行(601169) 国泰君安 分析师:伍永刚 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.83元 09年1.04元 10年1.30元

　　 简评:目前北京银行2008年动态PE、PB分别为20.88倍、3.46倍;2009年动态PE
　　 、PB分别为16.62倍、2.95倍.维持对该公司的谨慎增持评级和20元的年内目
　　 标价,对应的2008年动态PE、PB分别为24.19倍、4.01倍,2009年动态PE、PB分
　　 别为19.26倍、3.42倍.

[2008-05-06]交通银行(601328) 国泰君安 分析师:伍永刚 增持

　　 每股收益预测:08年0.61元 09年0.76元 10年0.94元

　　 简评:目前交行2008年动态PE、PB分别为17.78倍、3.93倍;2009年动态PE、PB
　　 分别为14.23倍、3.21倍.维持对该公司的增持评级,年内目标价14.5元,对应
　　 的2008年动态PE、PB分别为23.8倍、5.26倍,2009年动态PE、PB分别为19.05
　　 倍、4.29倍.

[2008-05-06]中国中铁(601390) 招商证券 分析师:苏平 审慎推荐A

　　 每股收益预测:08年021元 09年0.27元 10年0.33元

　　 简评:我们预估公司基本每股收益08-10年分别为0.21元、0.27元、0.33元.同
　　 比分别增长40%、29%和21%;

[2008-05-06]中国中铁(601390) 联合证券 分析师:邱波 增持

　　 每股收益预测:08年0.22元 09年0.31元 10年0.39元

　　 简评:我国铁路建设正步入长期景气周期,公司是我国铁路建设热潮的主要受
　　 益者,因高利润衍生业务快速带来的业绩增长还有可能超预期,未来几年"相
　　 关多元化"盈利模式渐入佳境,我们看好公司长期发展前景.当前股价对应公
　　 司08～10年动态PE分别为36倍、25倍和20倍.维持"增持"评级.

[2008-05-06]工商银行(601398) 国泰君安 分析师:伍永刚 增持

　　 每股收益预测:08年0.344元 09年0.427元 10年0.519元

　　 简评:目前工行2008年动态PE、PB分别为19.34倍、3.62倍;2009年动态PE、PB
　　 分别为15.59倍、3.21倍.维持对该公司的增持评级,年内目标价8元,对应的20
　　 08年动态PE、PB分别为23.24倍、4.35倍,2009年动态PE、PB分别为18.72倍、
　　 3.85倍.

[2008-05-06]中海油服(601808) 招商证券 分析师:裘孝锋 审慎推荐A

　　 每股收益预测:08年0.70元 09年0.85元

　　 简评:从一季报的情况来看,公司08年的业绩超出我们预期的概率在增大,但我
　　 们暂先维持中海油服08、09的EPS为0.70、0.85元.但把目标价从原先的26元
　　 上调到27元,维持"审慎推荐A"的评级.油田服务板块是A股少数能够对冲高
　　 油价风险的板块.

[2008-05-06]中煤能源(601898) 招商证券 分析师:卢平 审慎推荐A

　　 每股收益预测:08年0.65元 09年0.80元

　　 简评:按照08年业绩30倍计算,公司的估值为19.5元,考虑IPO募集资金投建的
　　 煤化工项目价值大约3.5元/股.两者合计,公司的合理估值为23元.我们首次给
　　 予公司审慎推荐的投资评级.

[2008-05-06]中煤能源(601898) 齐鲁证券 分析师:宫玉松 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年0.70元 09年1.03元

　　 简评:无论从资源储量、行业地位、经营业绩、产能扩张、募资投向、盈利增
　　 长等各角度观察,中煤能源都是一家非常值得重视的国家级能源公司.从估值
　　 水平看,以公司07年EPS0.44元计,4月30日收盘价19.58元的市盈率为44倍,估
　　 值不低,但考虑到公司未来的成长性较为确定（预计公司08、09年EPS分别为0
　　 .70元、1.03元）,08、09年动态市盈率已低于30倍、20倍,再考虑到公司突出
　　 的行业地位及未来煤化工的良好前景,给予公司08年35倍动态PE即24.5元是可
　　 以接受的.公司A股股票上市以来,股价表现平稳,未出现中国神华和中国石油
　　 那样的大起大落,未来可能有20%以上的上升空间,投资评级为"谨慎推荐".

[2008-05-06]广宇发展(000537) 中信建投 分析师:孙朝晖 减持

　　 每股收益预测:08年0.10元 09年0.10元 10年0.10元

　　 简评:公司的发展主要取决于大股东鲁能集团对公司的定位.如果鲁能集团将
　　 公司视为房地产的融资平台,那么鲁能集团将在适当的时间和适当的价格开始
　　 资本运做,将遍布全国的4000万平米建面的房地产项目注入公司.重组完成后,
　　 公司有望成为一线地产股.全额计提其他应收款和土地增值税后,公司的RNAV
　　 在3.5元－4元之间,在不分红的条件下,这是公司向鲁能集团定向增发的合理
　　 价位.

[2008-05-06]中集集团(000039) 兴业证券 分析师:朱学东 观望

　　 每股收益预测:08年0.96元 09年1.17元

　　 简评:鉴于公司公允价值变动的损失超过我们预期,我们下调公司08、09年业
　　 绩预测至0.96元、1.17元,下调公司评级至"观望".

[2008-05-06]盐田港(000088) 招商证券 分析师:纪敏 中性B

　　 每股收益预测:08年0.48元 09年0.50元

　　 简评:目前行业内成长性较好的优质港口企业如天津港和日照港的估值水平大
　　 约是09年22倍PE.我们认为公司的资产扩张随时可能发生,但是具体时机不存
　　 在必然性,因此当前的估值水平不应高于上述两家公司.给予"中性-B"的投
　　 资评级.

[2008-05-06]泰达股份(000652) 兴业证券 分析师:田辉 观望

　　 每股收益预测:08年0.37元 09年0.52元 10年0.56元

　　 简评:我们预计公司2008年、2009年和2010年每股收益（未除权）分别为0.37
　　 元、0.52元和0.56元,维持短期"观望"、长期"推荐"的投资评级.

[2008-05-06]湘潭电化(002125) 中信建投 分析师:梁斌 中性

　　 每股收益预测:08年0.118元 09年0.394元

　　 简评:公司是国内最大的电解二氧化锰企业,行业龙头,随着控股子公司靖西12
　　 000吨EMD项目投产,该公司拥有当地锰矿使用权,成本优势明显,同时集团公司
　　 收购锰业集团,拥有锰矿资源,这样公司的原料供应将得到保证;公司募集资金
　　 变更项目一万吨电解金属锰项目,预计2008年投产运行,且电解金属锰高位运
　　 行,该项目将提高公司抗风险能力,给公司带来新的利润来源.给予公司"中性
　　 "评级.

[2008-05-06]外运发展(600270) 凯基证券 分析师:王志霖 无评级

　　 每股收益预测:08年0.66元 09年0.78元 10年0.89元

　　 简评:外运发展的业务目前正处于改变,而我们认为公司具备与国际大型物流
　　 业者合作的经验长达二十年,并有来自母公司中国外运(00598.HK,HK$2.48,未
　　 评级)的强力支持,具有发展优势.我们认为航空货运代理与快递的市场前景对
　　 于具备品牌与市场地位优势的业者比较有利,但因为市场仍存有众多不确定因
　　 素,我们仍保持保守看法.如果外运发展成功建立E-speed自有品牌,公司便可
　　 重拾投资吸引力.

[2008-05-06]东方明珠(600832) 国金证券 分析师:毛峥嵘 持有

　　 每股收益预测:08年0.23元 09年0.25元 10年0.31元

　　 简评:根据07年报及08年1季报的有关情况,我们下调公司2008~2010年EPS分别
　　 至0.23元、0.25元和0.31元,我们对投资收益予以了较为谨慎的预测,基于公
　　 司业绩今年面临下滑以及短期内主业增长乏力的情景判断,我们下调公司投资
　　 评级至"持有".

[2008-05-06]南京银行(601009) 国金证券 分析师:李伟奇 持有

　　 每股收益预测:08年0.73元 09年0.89元

　　 简评:我们预计北京银行08-09年EPS为0.73元和0.89元,同比增长46.7%和21.9
　　 %,维持"持有"评级.

[2008-05-06]北京银行(601169) 国金证券 分析师:李伟奇 持有

　　 每股收益预测:08年0.79元 09年1.02元

　　 简评:我们预计北京银行08-09年EPS为0.79元和1.02元,同比增长46.8%和29.5
　　 %.维持"持有"评级.

[2008-05-06]武汉中百(000759) 信达证券 分析师:司维 持有

　　 每股收益预测:08年0.49元 09年0.70元

　　 简评:公司未来三年的规模扩张仍是以湖北省内的精耕细作为主要对象,成长
　　 性有一定的保障.08年1月顺利实施配股一定程度上缓解了公司财务压力,加之
　　 对毛利的挖潜和费用支出的有效控制等措施的实施,我们预测公司08年及09年
　　 的EPS分别为0.49元和0.70元,给予"持有"评级.

[2008-05-06]江南化工(002226) 民生证券 分析师:路阳 无评级

　　 每股收益预测:

　　 简评:我们综合考虑发行规模、发行状况、投资价值、市场状况等因素构造估
　　 价模型,模型中可比公司07年预测市盈率取35-40,模型计算结果上市首日成交
　　 均价为20.2～23.09元,综合模型拟合情况及其他模型外因素分析,我们给出江
　　 南化工上市首日成交均价应该在20～23元区间.

[2008-05-06]奥特迅(002227) 民生证券 分析师:路阳 无评级

　　 每股收益预测:

　　 简评:我们综合考虑发行规模、发行状况、投资价值、市场状况等因素构造估
　　 价模型,模型中可比公司07年预测市盈率取40-45,模型计算结果上市首日成交
　　 均价为24.2～27.09元,综合模型拟合情况及其他模型外因素分析,我们给出奥
　　 特迅上市首日成交均价应该在24～27元区间.

[2008-05-06]民和股份(002234) 国联证券 分析师:强系璧 无评级

　　 每股收益预测:08年0.95元 09年1.10元

　　 简评:预计公司08-09年每股收益分别为0.95、1.10元/股,08年给予公司20-25
　　 倍市盈率参考,二级市场的合理价格为19-23.75元.参考近期新股发行上市情
　　 况,预计将有2500亿左右资金进行申购,网上中签率预计为0.4‰.我们预计上
　　 市首日涨幅在100%左右,上市首日定价区间在20-23元,年化收益率为4.8%.

[2008-05-06]民和股份(002234) 中信建投 分析师:郑绮 无评级

　　 每股收益预测:08年0.98元 09年1.21元 10年1.52元

　　 简评:民和鸡苗和鸡肉产品多数作为中间产品销售,一旦有稳定的客户,销售会
　　 很顺畅,营销费用率较低.因此公司毛利率尽管不是很高,但净利润率不低.盈
　　 利能力比较强.按照前面预测分析,我们认为给与民和动态市盈率35倍.上市后
　　 目标价位35元.但民和的农业概念可能会刺激资金介入,开盘价可能高于我们
　　 的目标价位.

[2008-05-06]大华股份(002236) 申银万国 分析师:尹沿技 无评级

　　 每股收益预测:08年1.71元 09年2.17元 10年2.76元

　　 简评:公司是中国安防视频监控行业第一梯队厂商,在行业增长迅速的背景下,
　　 未来三年实现快速增长比较确定.尽管没有业务相近的公司可作为估值参照,
　　 但出于谨慎考虑我们选取略低于申万计算机设备二级行业主要上市公司的平
　　 均估值作为参考,分别给予公司08年与09年市盈率为24与17倍,得出其合理的
　　 价格区间为37-41元.

[2008-05-06]华夏银行(600015) 国泰君安 分析师:伍永刚 中性

　　 每股收益预测:08年0.78元 09年0.99元 10年1.22元

　　 简评:目前华夏银行2008年动态PE、PB分别为18.53倍、3.9倍;2009年动态PE
　　 、PB分别为14.59倍、3.23倍.维持对该公司的中性评级,年内目标价18.5元,
　　 对应的2008年动态PE、PB分别为23.63倍、4.97倍,2009年动态PE、PB分别为1
　　 8.6倍、4.12倍.

[2008-05-06]交通银行(601328) 国金证券 分析师:张英 持有

　　 每股收益预测:08年0.60元 09年0.74元

　　 简评:我们预测公司08-09年EPS分别为0.60元和0.74元,同比增长43.9%和23.3
　　 %的盈利预测.5月16日将有132.4亿股限售股份上升,维持"持有"评级.

[2008-05-06]中国中铁(601390) 国信证券 分析师:杨昕 中性

　　 每股收益预测:08年0.19元 09年0.25元

　　 简评:预期公司08、09年的净利润分别为39.55和53.15亿元,增速分别为25.03
　　 %和35.98%,对应08、09年EPS分别为0.19元和0.25元,动态PE为42.3、31.1,EV
　　 /EBITDA为26.8和20.3.我们预期国内建筑业在未来几年仍将保持着较快的增
　　 长,公司专注的铁路、城市轨道交通市场的前景较乐观,再考虑到公司在房地
　　 产、矿产资源领域的拓展,预期公司具有保持业绩持续增长的潜力.公司当前
　　 的估值水平较高、参照我们的财务模型所测算的各项指标来比较,在当前的A
　　 股市场并不具有突出的投资吸引力,且我们仍坚持认为公司效率提升、业绩改
　　 善是个相对长期的过程,因此维持"中性"的投资评级.

[2008-05-06]中国中铁(601390) 国泰君安 分析师:韩其成 中性

　　 每股收益预测:08年0.19元 09年0.26元

　　 简评:我们认为该类事件尚需时间和切实论据给予支撑,且不是一簇而就的事
　　 情,管理模式的改进是个渐进的过程,毛利率提升在原材料价格上升背景下更
　　 需政府支持.价值的提升是个渐进的过程,特别是净利润质量仍需时间完善,我
　　 们乐意期待价值机会出现.基于目前信息给予中性评级.