每股收益预测:08年2.34元 09年3.33元 10年3.93元

　　 简评:不考虑正在进行的跨国收购,我们预测2008、2009年中联重科的每股收
　　 益为2.3和3.3元,动态PE仅为18倍和13倍,我们认为中联重科合理的市盈率应
　　 该在25倍左右,合理估值区间在57-68元.

[2008-05-07]一汽轿车(000800) 东北证券 分析师:刘立喜 推荐

　　 每股收益预测:08年0.60元

　　 简评:考虑到公司整体上市的预期,并与上海汽车（600104）的估值比较,我们
　　 给出公司25元-30元的目标价位.维持"推荐"的投资评级.

[2008-05-07]华菱管线(000932) 国金证券 分析师:周涛 买入

　　 每股收益预测:

　　 简评:综合分析,我们给予华菱管线买入建议,按照不考虑雪灾影响的0.8元的E
　　 PS,给15倍PE定位,合理目标位12元,我们通过分析得出的2季度对公司股价形
　　 成刺激的因素.

[2008-05-07]华菱管线(000932) 南京证券 分析师:万永瑞 推荐

　　 每股收益预测:08年0.77元 09年0.89元

　　 简评:我们认为公司能够在3月份就将生产恢复到灾前的水平表明了公司在今
　　 年剩余的时间有能力保持业绩的持续增长,其在中南地区的生产和销售可以保
　　 持较高的毛利率.预计公司2008、2009年可实现基本每股收益0.77元、0.89元
　　 .按照08年EPS给予其15倍市盈率估值,公司合理价位是11.5元,给予华菱管线
　　 （000932）"推荐"评级.

[2008-05-07]华夏银行(600015) 国金证券 分析师:李伟奇 买入

　　 每股收益预测:08年0.91元 09年1.18元

　　 简评:我们下调08年的盈利预测到0.91元（下调幅度-5.1%）,维持09年1.18元
　　 的盈利预测.公司估值较低,维持"买入"建议.

[2008-05-07]上海汽车(600104) 东北证券 分析师:刘立喜 推荐

　　 每股收益预测:08年0.84元 09年1.10元

　　 简评:鉴于上海汽车后市的想象空间仍比较大,我们给于上海汽车合理市盈率
　　 区间为25－30倍,则公司08年的合理估值区间为21－25元.我们维持公司"推
　　 荐"的投资评级.

[2008-05-07]中金黄金(600489) 华泰证券 分析师:刘敏达 推荐

　　 每股收益预测:08年1.99元 09年2.20元 10年2.51元

　　 简评:我们预测公司2008、2009、2010年每股收益将分别达到1.99元、2.20元
　　 和2.51元.我们认为对于中金黄金应该充分考虑公司在行业内的优势地位以及
　　 未来集团黄金资源的持续注入,其估值水平应该高于市场平均水平.我们认为
　　 公司合理股价应对应于2008年40倍PE,即79.6元.公司的投资评级为"推荐".

[2008-05-07]金龙汽车(600686) 东北证券 分析师:刘立喜 推荐

　　 每股收益预测:08年1.20元

　　 简评:根据公司目前的发展态势,再结合行业的发展状况,我们认为至少未来3-
　　 5年公司业绩将会持续增长.公司2007年每股收益为0.92元,我们预测2008年、
　　 2009年每股收益将分别达到1.20元、1.44元.按目前的股价23.32元,2007年、
　　 2008年、2009年市盈率分别为25X、19X、16X.我们给出2008年25X－30X的市
　　 盈率,则公司的合理定价应为28.75-34.50元,因此维持对公司的"推荐"投
　　 资评级.

[2008-05-07]昆明机床(600806) 中投证券 分析师:李勤 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年0.80元 09年1.26元

　　 简评:预计08、09年公司每股收益可达到0.80元、1.26元/股.以09年18倍PE计
　　 算,合理价值22.68元.给予强烈推荐评级.

[2008-05-07]广电网络(600831) 国都证券 分析师:归凯 推荐

　　 每股收益预测:08年0.55元 09年0.61元

　　 简评:我们本次调高公司08-09年的每股收益预测到0.55元、0.61元.维持"短
　　 期推荐-长期A"的投资评级,6月目标价25元.

[2008-05-07]丹化科技(600844) 平安证券 分析师:程磊 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年0.23元 09年0.83元 10年1.44元

　　 简评:考虑到丹化科技作为掌握世界先进羰基合成技术的煤化工龙头,未来将
　　 长期高速增长,并有较大改善空间,可以给予一定的新技术和煤化工估值溢价.
　　 公司未来3年的复合增长率为88.5%,08年公司PEG仅1.06倍,按公司2010年30倍
　　 市盈率估值,2010年PEG只有0.34倍,目标价43.20元,首次给予"强烈推荐"评
　　 级,同时对丹科B股（900921）也首次给予"强烈推荐"评级.

[2008-05-07]丹化科技(600844) 中金公司 分析师:时雪松 推荐

　　 每股收益预测:08年0.32元 09年0.68元 10年1.45元

　　 简评:我们对公司2008年、2009年和2010年EPS预测分别为0.32元、0.68元和1
　　 .45元.我们认为高油价下,煤制乙二醇项目将拥有巨大盈利空间,随着产能的
　　 持续释放,未来5年（2008～2012年）公司的盈利复合增长率有望达到近100%.
　　 我们给予A股和B股长期推荐评级,考虑到估值差异和流动性问题,B股更具有吸
　　 引力.A股投资者还可以参与公司定向增发.

[2008-05-07]万科A(000002) 兴业证券 分析师:王嘉 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年1.27元 09年1.91元

　　 简评:土地储备方面,公司08年1-4月的新增项目主要分布在一线城市的近郊和
　　 二线城市的市区,总建筑面积230万平米,土地总价53亿,每平米单价2312元.公
　　 司目前的项目拓展节奏把握较好,1-4月卖地的价款相当于实现预售金额的35%
　　 ,在一个相对理性的区域,这样的拿地节凑也基本可以保证08年的1000万平米
　　 的拿地计划的实现,维持适度的土地储备水平.预计公司08-09年EPS为1.27元
　　 和1.91元,维持"强烈推荐"评级.

[2008-05-07]吉电股份(000875) 平安证券 分析师:窦泽云 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年0.104元 09年0.350元 10年0.559元

　　 简评:火电行业一季度业绩普遍大幅度下滑,过半小公司陷入亏损,特殊时期,P
　　 E估值很难客观反映公用事业长期稳定的特性.相比之下,PB估值是更适于衡量
　　 电力股长期价值中枢的一个指标,因为较之EPS,净资产的波动较小,更具稳定
　　 性和长期性,和公用事业本质更为贴合.从公司目前不到2倍的PB看,处于行业
　　 历史平均3.3倍的水平以下,而公司装机规模的高增长性,应予以一定的溢价,
　　 保守按照行业历史平均予以估值,以目前3.23元的净资产水平,我们维持公司
　　 一年内目标价10.5元,并维持"强烈推荐"的评级.

[2008-05-07]*ST中绒(000982) 中投证券 分析师:孔军 推荐

　　 每股收益预测:08年0.29元 09年0.31元 10年0.41元

　　 简评:经预测,公司07、08、09年EPS分别为0.59、0.29、0.31元.公司08、09
　　 年动态市盈率为29倍、27倍.按08年业绩,市盈率35倍估算,公司股票合理价格
　　 在10元左右,给予"推荐"的评级.另外考虑公司08年有较大定向增发可能性,
　　 正确选择买入价位,决定获得收益的高低.

[2008-05-07]中材科技(002080) 国都证券 分析师:李元 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年0.68元 09年0.93元

　　 简评:预计公司08、09年的EPS分别为0.68元和0.93元,按今天21.33的收盘价
　　 计算,动态市盈率分别为31.37倍和22.94倍.我们给予公司首次"短期-强烈推
　　 荐、长期-A"的投资评级.

[2008-05-07]东港股份(002117) 国金证券 分析师:万友林 买入

　　 每股收益预测:08年0.610元 09年0.719元 10年0.838元

　　 简评:我们预计公司2008完成主营业务收入541百万元,净利润为67百万元,对
　　 应的EPS为0.610;2009完成主营业务收入630百万元,净利润为79百万元,对应
　　 的EPS为0.719;2010完成主营业务收入728百万元,净利润为92百万元,对应的E
　　 PS为0.838.公司目前股价13.41,公司的合理目标价位在15.25－17.08之间,建
　　 议"买入".

[2008-05-07]塔牌股份(002233) 海通证券 分析师:蒲世林 申购

　　 每股收益预测:08年0.58元 09年0.78元 10年0.92元

　　 简评:我们预测公司2008、2009和2010年EPS分别为0.58元、0.78元和0.92元,
　　 根据目前A股市场估值水平,我们给与公司2008年20－25倍的市盈率,对应的合
　　 理价值区间为11.6－14.5元,相比发行价尚有15.53－44.57％的上涨空间,建
　　 议申购.

[2008-05-07]大华股份(002236) 国都证券 分析师:李元 申购

　　 每股收益预测:08年1.90元 09年2.31元

　　 简评:根据浙江省安全技术防范行业协会对我国DVR市场情况的分析,2004年、
　　 2005年和2006年,本公司连续三年居于嵌入式DVR行业第二位,2006年的嵌入式
　　 DVR产量的市场占有率为30.11％.

[2008-05-07]恒邦股份(002237) 国都证券 分析师:段振军 申购

　　 每股收益预测:08年1.837元 09年1.945元 10年3.192元

　　 简评:预测公司2008、2009、2010年业绩为1.837、1.945、3.192,由于黄金股
　　 的平均PE为25-30倍PE左右,公司合理价值中值为30元/股.

[2008-05-07]宝钢股份(600019) 南京证券 分析师:万永瑞 推荐

　　 每股收益预测:08年1.03元 09年1.24元

　　 简评:预计公司2008、2009年可实现每股收益1.03、1.24元,按照08年EPS给予
　　 其15倍市盈率估值,公司合理价位是15.46元,给予宝钢股份（600019）"推荐
　　 "评级.

[2008-05-07]中海发展(600026) 国都证券 分析师:巩俊杰 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年1.98元 09年2.24元

　　 简评:预测2008年-2009年的每股收益为1.98元和2.24元,公司比其他航运公司
　　 抗周期能力强,给予18倍的2008年动态市盈率,6个月目标价为35.64元,给予"
　　 短期强烈推荐、长期A"的评级

[2008-05-07]兖州煤业(600188) 大同证券 分析师:马强 推荐

　　 每股收益预测:08年1.1元 09年1.24元 10年1.3元

　　 简评:预计未来3年内煤炭行业将继续高景气,我们预测08年公司煤炭价格同比
　　 上涨40%,预计2008-2010年EPS将达到1.1、1.24和1.3元,给予2008年25倍的市
　　 盈率,我们调高目标价至27.5元.给予公司短期评级"推荐",长期评级B．

[2008-05-07]华仪电气(600290) 国都证券 分析师:李元 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年0.97元 09年1.29元

　　 简评:综合考虑,预计2008-2009年公司每股收益为0.97元和1.29元左右.按4
　　 月30日28.76元的收盘价计算,动态市盈率分别为29.65倍和22.29倍.我们维持
　　 对公司"短期-强烈推荐、长期-A"的投资评级.

[2008-05-07]平高电气(600312) 东方证券 分析师:邹慧 买入

　　 每股收益预测:08年0.65元 09年0.85元

　　 简评:按照公司的年度计划,08年完成0.6元的业绩,我们认为,东芝计划明显偏
　　 低了,全年公司应该可以实现0.65元的业绩.目前PE不到20倍,确实有些低估了
　　 .目前市场的平均估值水平已经达到25倍,作为行业景气可以维持的龙头公司,
　　 应该享受高于市场平均水平的估值,给予30倍PE,合理估值为19.5元,调高评级
　　 到"买入".

[2008-05-07]华发股份(600325) 国金证券 分析师:曹旭特 买入

　　 每股收益预测:08年1.295元 09年1.861元 10年3.058元

　　 简评:公司正处于快速成长期,预计08－10每股收益分别为1.3、1.86和3.06元
　　 ,赋予其0.19-0.2倍peg,合理价格30.9－32.5元,建议买入.

[2008-05-07]天威保变(600550) 民族证券 分析师:符彩霞 买入

　　 每股收益预测:08年1.45元 09年2.19元

　　 简评:根据公司最新的年报、季报情况,我们将公司2008年－2009年的每股收
　　 益分别上调至1.45元和2.19元,主要是上调了变压器业务的收入、天威英利的
　　 毛利率、新光硅业的产量和售价.鉴于公司的高成长性,估值水平可达市场平
　　 均水平的2倍左右,如果沪深300的合理估值水平为25倍左右,则公司估值水平
　　 可达50倍左右,对应股价为72.5元,建议买入.

[2008-05-07]新安股份(600596) 国都证券 分析师:徐文峰 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年3.74元 09年4.85元

　　 简评:我们维持前期所做出的公司完成增发后08、09年摊薄每股收益3.74元和
　　 4.85元的业绩预测,而且,全年公司业绩有超预期增长的较大可能性,维持其短
　　 线强烈推荐,长期A的投资评级.

[2008-05-07]百联股份(600631) 兴业证券 分析师:邹国英 推荐

　　 每股收益预测:08年0.393元 09年0.603元 10年0.786元

　　 简评:我们预计公司2008～2010年每股收益分别为0.39元、0.60元和0.79元（
　　 不包含抛售法人股获得的投资收益）,加上所持法人股的价值,我们给予22.90
　　 元的12个月合理股价,并认为15.13元以下为相对安全的买入区域,维持长、短
　　 期均"推荐"的评级.

[2008-05-07]辽宁成大(600739) 海通证券 分析师:邓勇 买入

　　 每股收益预测:08年1.76元 09年2.09元 10年2.76元

　　 简评:根据海通证券盈利预测模型,我们测算出公司未来三年每股收益分别为1
　　 .76元、2.09元和2.76元.结合油页岩、金融投资、生物医药及贸易等业务的
　　 价值,我们认为公司股票合理价值为51.99元,距离目前股价还有45%的上涨空
　　 间,给予"买入"投资评级.

[2008-05-07]中海海盛(600896) 国都证券 分析师:巩俊杰 强烈推荐

　　 每股收益预测:08年1.15元 09年1.29元

　　 简评:在不考虑出售招商银行及招商证券股权收益的情况下,维持2008年-2009
　　 年的每股收益为1.15元和1.29元的盈利预测;不考虑招商证券股权重估贡献额
　　 ,对应动态市盈率分别为15倍和14倍,维持短期"强烈推荐、长期A"的评级

[2008-05-07]中国平安(601318) 东方证券 分析师:王小罡 买入

　　 每股收益预测:08年2.63元 09年2.85元 10年3.10元

　　 简评:若08年浮盈和超提准备金各释放70％和50％,则投资收益269亿元,净利
　　 润增3.4%（IFRS）.若09年各释放10％/15％,则净利润增8.4%.此后21年CAGR
　　 可达15.2%.08年FNBV料增30％以上,暂不考虑增发,在39XNBM、11％贴现率和6
　　 .21%长期投资回报率下,公司估值为90.19元/股,维持买入评级.

[2008-05-07]中国平安(601318) 安信证券 分析师:杨建海 买入B

　　 每股收益预测:08年2.40元 09年2.86元

　　 简评:而交易类重仓数据显示,民生银行、浦发银行、兴业银行、工商银行、
　　 宝康债券基金、上投阿尔法基金、中国石油为平安在1季度带来了21亿元的浮
　　 亏,占总的公允价值变动亏损55亿元的接近一半.而在截至4月29日的2季度,贡
　　 献了4.2亿元的浮盈.我们维持公司的评级、目标价和盈利预测不变.

[2008-05-07]中煤能源(601898) 民生证券 分析师:王凤华 推荐

　　 每股收益预测:

　　 简评:公司作为大型煤炭公司,与中小型公司以及主营焦煤的公司不具可比性,
　　 我们认为可以参照中国神华的市场价做动态比较估值,神华的优势是煤电路港
　　 一体化,能节约运力成本,但煤价上涨增大了发电成本,这是神华的劣势.目前
　　 中国神华的08年动态市盈率为37倍,我们预测08年中煤能源的每股收益将同比
　　 增长50%,达到0.66元,给予35倍PE的估值,目标价为23元.我们认为,未来这一
　　 估值还将跟随神华的估值动态调整.

[2008-05-07]万科A(000002) 中银国际 分析师:田世欣 优于大市

　　 每股收益预测:

　　 简评:万科于4月在惠州、武汉和青岛购得总建筑面积78.09万平方米的三块地
　　 皮,总土地成本11.3亿人民币,公司需要支付的权益土地价款为10.9亿人民币.
　　 进入2季度以后,万科似已开始加快土地收购.我们维持对万科A股和B股优于大
　　 市的评级.

[2008-05-07]S深宝安A(000009) 国泰君安 分析师:张宇 谨慎增持

　　 每股收益预测:08年0.40元 09年0.77元

　　 简评:预计公司08和09年EPS分别为0.4元和0.77元.按地产业务09年18倍PE和
　　 医药35倍PE估值,12个月目标价为16.24元;公司地产类业务重估RNAV价值14.9
　　 9元,将为目标价提供支撑.股改复牌除权价13.23元,目标价空间23%,给予谨慎
　　 增持投资评级.

[2008-05-07]山东海龙(000677) 凯基证券 分析师:王志霖 增持

　　 每股收益预测:08年0.26元 09年0.40元 10年0.54元

　　 简评:由于行业景气度急剧下降,我们下调08-10年每股盈利预测0.54元、0.67
　　 元、0.80元至0.26元、0.40元、0.54元.由于公司完整的产业链以及差别化短
　　 纤比例不断扩大,08-10年依然可以保持40%以上的复合增长率,因此我们给予
　　 公司09年25倍PE,目标价由16.3元下调至10元,维持「增持」评级.

[2008-05-07]桂林旅游(000978) 中银国际 分析师:刘都 优于大市

　　 每股收益预测:

　　 简评:桂林旅游公告,公司在与庆泰信托投资有限责任公司(简称庆泰信托)、
　　 青海省创业(集团)有限公司相关的股权置换合同纠纷案中获得终审胜诉,因此
　　 无需支付一审判决要求的4,000万元股权折价款,且案件相关费用690,839元由
　　 庆泰信托承担.由于原盈利预测已考虑此终审判决的有利可能性,故维持现有
　　 的盈利预测和优于大市的评级.

[2008-05-07]宝钢股份(600019) 光大证券 分析师:赵湘鄂 增持

　　 每股收益预测:08年1.02元 09年1.13元 10年1.26元

　　 简评:我们认为后期由于公司已经多次上调2季度的钢材价格,覆盖了原材料成
　　 本的上涨,将导致2季度盈利继续好转.我们预计公司08年、09、10年的EPS分
　　 别为1.02元、1.13元、1.26元,维持公司"增持"评级.

[2008-05-07]皖维高新(600063) 海通证券 分析师:朱胤 增持

　　 每股收益预测:08年0.62元 09年0.74元 10年0.81元

　　 简评:我们预计公司2008－2010年的每股收益分别为0.62元、0.74元和0.81元
　　 .结合PE估值结果,我们认为公司的合理估值为18.9元-23.2元,与目前股价相
　　 比有18%-45%的上涨空间,给予"增持"的投资评级.

[2008-05-07]生益科技(600183) 东北证券 分析师:华锦东 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年0.39元 09年0.45元

　　 简评:由于国内CCL产能大幅扩张,下游PCB扩产相对滞后,同时成本持续上升,
　　 产品实际价格由于升值而下降,08年将是公司较为困难的一年.预计公司08及0
　　 9年EPS为0.39元和0.45元,我们维持对公司"谨慎推荐"的投资评级.

[2008-05-07]大厦股份(600327) 德邦证券 分析师:李项峰 增持

　　 每股收益预测:08年0.42元 09年0.54元

　　 简评:我们预计公司在08、09年将实现18.24%与12.64%的销售收入增长,对应
　　 主营业务毛利分别为5.06亿元和6.05亿元.公司近年来致力于成本费用控制,
　　 加上08年所得税税负下降因素,我们预测今后两年净利润有望获得快速增长,
　　 同比增幅分别为62.1%和28.8%,基本每股收益为0.42元和0.54元,以当前股价
　　 计算,对应的动态PE分别为28倍和22倍,给予"增持"评级.

[2008-05-07]青岛啤酒(600600) 国泰君安 分析师:胡春霞 增持

　　 每股收益预测:08年0.68元 09年0.97元 10年1.32元

　　 简评:厚积薄发,继续看好公司未来几年的发展.我们认为公司经过几年整合,
　　 已经基本消化了大部分的历史问题,今年开始公司新建产能将继续投产,内生
　　 增长加上外延式扩张,未来2-3年将进入较快的增长期.我们重申"增持"的评
　　 级.

[2008-05-07]东方电气(600875) 东北证券 分析师:陈鹏 增持

　　 每股收益预测:08年3.04元 09年3.28元 10年3.48元

　　 简评:08年3月董事会通过公开增发A股预案,拟募集不超过40亿元投资新能源
　　 及技改项目;我们预计公司08~10年EPS为3.04/3.28/3.48,目前动态PE为18.7
　　 倍,仍有相当的估值空间,我们认为合理估值区间为59～74元,维持"谨慎推荐
　　 "评级

[2008-05-07]中国平安(601318) 东北证券 分析师:赵新安 谨慎推荐

　　 每股收益预测:08年1.81元

　　 简评:2008年由于股票市场波动性加大,中国平安的权益类投资收益将很难达
　　 到2007年的水平;同时场内资金为规避风险,增加了对债券的投资,而债券特别
　　 是企业债由于担保问题,发行量大大减少,供需失衡使得债券的收益率曲线变
　　 的更加平滑,债券的远端收益率降低,因此,保险资金从债券市场也很难获取超
　　 额收益.鉴于此种情况,我们预测2008年中国平安的净利润为133亿元左右,每
　　 股收益1.81元.

[2008-05-07]工商银行(601398) 中信建投 分析师:佘闵华 增持

　　 每股收益预测:08年0.36元 09年0.42元

　　 简评:我们上调工商银行2008年和2009年净利润分别至1192.03亿元和1415.67
　　 亿元,每股收益分别约为0.36元,0.42元,目前工商银行2008年动态的PB和PE分
　　 别在3.63和18.66左右,2009年动态的PB和PE分别在3.20和15.71左右,我们维
　　 持对工商银行增持的评级,6个月目标价格7.50-8.50元.

[2008-05-07]中煤能源(601898) 安信证券 分析师:李大刚 增持A

　　 每股收益预测:08年0.54元 09年0.77元 10年0.87元

　　 简评:预计2008-2010年,中煤能源的自产商品煤产量为93.7、109.7、124.7百
　　 万吨,根据我们的测算,公司实现的净利润分别为6738、9559、10741百万元,
　　 对应的每股收益为0.54、0.77、0.87元,其中08-10年的煤炭价格上涨幅度假
　　 设为8%、5%、3%.维持"增持-A"评级,目标价25元.

[2008-05-07]中航地产(000043) 中信建投 分析师:孙朝晖 增持

　　 每股收益预测:08年0.568元 09年0.747元 10年0.968元

　　 简评:在本文所述假设前提下,我们预测公司2008年、2009年、2010年每股收
　　 益0.568元、0.747元、0.968元,公司每股RNAV为22.9元.以2009年20倍（CPI
　　 的倒数）动态PE计算,并结合公司RNAV,我们认为未来6个月公司股价的合理波
　　 动区间在14.94元－22.9元之间,给予公司增持评级.

[2008-05-07]金融街(000402) 国泰君安 分析师:孙建平 增持

　　 每股收益预测:08年0.85元 09年1.28元

　　 简评:平价RNAV对应6个月目标价27.02元,09年26倍可比公司动态合理PE对应1
　　 2个月目标价33.28元,目标价合理中枢为30元,对应目前10.3元每股净资产,PB
　　 为3倍.目前股价PB为1.93倍,09年PE为15.5倍,维持增持投资评级,与张江高科
　　 作为商业地产龙头持续重点推荐.

[2008-05-07]长安汽车(000625) 联合证券 分析师:姚宏光 增持

　　 每股收益预测:08年0.50元 09年0.79元

　　 简评:维持对公司2008年和2009年每股收益0.50元和0.79元预测,基于公司依
　　 然确定的成长趋势,维持"增持"评级.

[2008-05-07]中国武夷(000797) 德邦证券 分析师:吴剑雄 增持

　　 每股收益预测:08年0.38元 09年0.53元 10年0.69元

　　 简评:我们预计公司2008年、2009年和2010年主营业务收入分别为24.51亿元
　　 、27.24亿元和34.41亿元,净利润分别为1.47亿元、2.08亿元和2.68亿元,净
　　 利润增长率分别为110.81%、41.34%和28.89%,每股收益分别为0.38元、0.53
　　 元和0.69元.公司目前股价为7元,基本处于合理价值区间,我们给与公司增持
　　 投资评级.

[2008-05-07]招商银行(600036) 中银国际 分析师:袁琳 优于大市

　　 每股收益预测:

　　 简评:招商银行以1.419亿人民币的价格收购了招商信诺人寿保险公司50%的股
　　 权.招商信诺人寿保险是美国信诺保险集团和中国招商局集团的合资公司,招
　　 商银行此次收购实际置换了其母公司的持股.08年1季度,招商信诺人寿的总保
　　 费收入为10.3亿人民币,按新增保费收入计算位列我国第三位.我们认为,从长
　　 期来看,此次收购有助于招商银行建立混业银行业务平台,但短期内可能带来
　　 亏损.按国际会计准则,保费收入将计入手续费收入,但费用也将上升,这可能
　　 导致未来成本收入比略微上升.我们对招商银行的A股和H股维持优于大市评级
　　 .

[2008-05-07]南钢股份(600282) 天相投资 分析师:王招华 增持

　　 每股收益预测:08年1.21元 09年1.31元

　　 简评:暂时不考虑收购控股股东资产的预期,预计公司08、09年EPS分别为1.21
　　 元、1.31元,以08年5月5日收盘价计算,这分别对应08、09年13.12倍和12.11
　　 倍PE,我们首次给予公司"增持"评级,同时提示投资者注意生铁现货价格上
　　 涨给公司的盈利造成的负面影响、国内外经济及大盘波动的风险.

[2008-05-07]华联综超(600361) 民族证券 分析师:蒋海 增持

　　 每股收益预测:08年0.81元 09年1.01元

　　 简评:注意到公司管理层股权激励的具体方案即将出台,有充分业绩释放动力,
　　 我们预计08-09年公司每股收益分别为0.81元和1.01元,投资建议为增持.

[2008-05-07]士兰微(600460) 联合证券 分析师:龚浩 增持

　　 每股收益预测:08年0.36元 09年0.92元 10年0.83元

　　 简评:我们坚持认为2008年是士兰微的业绩转折之年.LED继续快速发展.分立
　　 器件收入快速增长,士兰集成今年可以扭亏.预期08和09年的收入分别为13.8
　　 和19.5亿元,归属于母公司的净利润分别为1.4和3.7亿元（包含投资收益）.
　　 每股收益分别为0.355和0.92元.维持"增持"的投资评级.

[2008-05-07]东软股份(600718) 中信建投 分析师:董志强 增持

　　 每股收益预测:08年0.58元 09年0.88元 10年1.30元

　　 简评:由于公司已经成功进行了整体上市,公司的管理层同公司的市值密切相
　　 关,我们认为公司在控制费用,释放短期投资业绩等方面有很大的调控空间,公
　　 司的业绩将会保持50％左右的速度增长,我们认为可以给50倍市盈率,我们给
　　 出增持评级.

[2008-05-07]安信信托(600816) 中信建投 分析师:魏涛 增持

　　 每股收益预测:08年0.50元 09年0.88元 10年1.03元

　　 简评:根据固有业务和信托业务具有不同的运营特点和风险特征,我们采用分
　　 业务估值法,即对固有业务采用市净率法,对信托业务采用市盈率法.公司目前
　　 股价22.5元,目标价27.21元,给予"增持"评级.

[2008-05-07]*ST成商(600828) 国泰君安 分析师:刘冰 增持

　　 每股收益预测:08年0.55元 09年0.93元 10年1.44元

　　 简评:我们预计08-10年每股收益分别为0.55元,0.93元,1.44元.鉴于公司业绩
　　 增长,以及大股东雄厚的资金实力和成熟管理经验,我们看好成商未来的发展
　　 前景.虽然公司现阶段估值偏高,但是公司处于重组之后的业绩快速上升期,我
　　 们预计未来4年都能够保持50%以上的增长,给予"增持"评级.

[2008-05-07]西部矿业(601168) 西南证券 分析师:兰可 增持

　　 每股收益预测:08年1.08元 09年1.25元

　　 简评:我们维持对西部矿业的赢利预测,08-09年EPS将分别实现1.08元和1.25
　　 元,给予"增持"评级.

[2008-05-07]北京银行(601169) 中信建投 分析师:佘闵华 增持

　　 每股收益预测:08年0.87元 09年1.05元

　　 简评:我们在过去的报告中多次指出,北京银行异地扩张带来的资产、存贷款
　　 以及结算等业务量的提高是未来五年左右时间内业绩提升的最重要的源泉之
　　 一,目前看来,异地分行对北京银行贷款和业绩增长的提升效应甚至超出了我
　　 们原先的预期,同时异地分行贷款比重的提高还将带动北京银行整体利差水平
　　 的提升,我们上调北京银行08、09年的净利润分别至54.28亿元和65.36亿元左
　　 右,每股收益分别为0.87元和1.05元左右,我们维持对北京银行增持的评级,6
　　 个月目标价格20-25元.

[2008-05-07]中国铁建(601186) 招商证券 分析师:苏平 审慎推荐A

　　 每股收益预测:08年0.35元 09年0.45元 10年0.55元

　　 简评:我们预估,公司08-10年营业收入为2106亿元、2436亿元、2830亿元,同
　　 比增长19％、16％、16％;EPS分别为0.35元、0.45元、0.55元,同比增长36％
　　 、29％、24％.

[2008-05-07]许继电气(000400) 长城证券 分析师:张霖 中性

　　 每股收益预测:08年0.42元 09年0.56元

　　 简评:预计08-09年EPS为0.42元和0.56元.假设考虑拟收购资产,则08、09年上
　　 市公司EPS0.70元和0.91元（摊薄后）,定向增发可能08年下半年完成,增发后
　　 ,公司将成为国内唯一一家能同时生产换流阀和控制保护产品的企业,相关产
　　 品技术含量较高,国内竞争对手少,净资产收益率有一定的提升空间.如果按3
　　 个跌停计,公司收盘为19.08元.对应增发后08、09年动态PE为27.3、20.96倍,
　　 低于行业32.3、23.9的平均动态估值水平.因此,短期下调公司评级为"中性
　　 ".长期维持"推荐"评级.

[2008-05-07]长安汽车(000625) 国信证券 分析师:赵雪桂 中性

　　 每股收益预测:08年0.54元 09年0.68元

　　 简评:如果新蒙迪欧NG不降价,预计销售难有大起色.预计长安2Q业绩与1Q业绩
　　 持平或下降、3Q业绩明显下降,即未来6个月业绩向下压力较大.维持2008、20
　　 09年0.54元（21x）、0.68元（16x）的EPS预测.

[2008-05-07]中通客车(000957) 信达证券 分析师:刑海芝 持有

　　 每股收益预测:08年0.16元 09年0.20元

　　 简评:公司08年、09年预计可实现EPS分别为0.16元、0.20元.动态PE分别为38
　　 倍和30倍,PEG指标约为1.0,估值具有一定吸引力.建议持有.

[2008-05-07]智光电气(002169) 西南证券 分析师:陈毅聪 持有

　　 每股收益预测:08年0.60元 09年0.94元

　　 简评:5月5日收盘价为18.83元.调低预测08、09年业绩由0.75元、1.22元至0.
　　 60元、0.94元,主要是调低了前期盈利预测中的营收增长速度.当前股价对应
　　 的08年动态PE为31.38倍.07-09年三年净利润复合增长率预计为44%.取PEG为0
　　 .8-1,则07年静态PE为35-44倍,当前估值为14.7元-18.5元;取10年初静态PE为
　　 25-30倍,2年各12%折现,则当前估值为18.7-22.5元.公司有节能减排概念,维
　　 持投资评级为"持有".

[2008-05-07]奥特迅(002227) 申银万国 分析师:矫健 无评级

　　 每股收益预测:08年0.67元 09年0.89元 10年1.17元

　　 简评:2008-2010年预测全面摊薄下的EPS分别为0.67元、0.89元和1.17元.公
　　 司的合理价位在19元-21元之间,相当于08年市盈率28-31倍.

[2008-05-07]奥特迅(002227) 东海证券 分析师:高冬 无评级

　　 每股收益预测:08年0.65元 09年0.82元 10年0.99元

　　 简评:按照发行后的总股本计算,我们预计公司2008年至2010年的每股收益分
　　 别为0.65元,0.82元,0.99元,给与公司2008年25-30倍市盈率,合理价值区间为
　　 16.25元-19.50元.考虑到新股首日上市的因素,公司股价有可能突破19.50元.

[2008-05-07]塔牌股份(002233) 天相投资 分析师:徐永超 无评级

　　 每股收益预测:08年0.52元 09年0.78元 10年0.94元

　　 简评:预计公司08-10年EPS分别为0.52元、0.78元、0.94元,三年净利润复合
　　 增长率为33.23%;考虑到水泥板块上市公司的估值水平,我们认为公司的合理
　　 市盈率（对应08EPS）应在26-30倍之间,合理价值区间为13.52-15.60元.

[2008-05-07]恒邦股份(002237) 国泰君安 分析师:林浩祥 无评级

　　 每股收益预测:08年2.21元 09年2.47元 10年3.40元

　　 简评:我们预测公司2008-2010年的EPS为2.21元,2.47元和3.40元.考虑到公司
　　 矿山可持续经营年限较短,资源保障较弱,与贵金属矿业型公司估值比较,应当
　　 存在适度的折价.综合考虑2007-2008年的估值比率和市净率比较,我们建议新
　　 股询价区间为23.2-25.2元,上市首日价格区间为32.8-39.4元.

[2008-05-07]金飞达(002239) 国泰君安 分析师:李质仙 无评级

　　 每股收益预测:08年0.62元 09年0.78元

　　 简评:预计公司08、09年净利润分别为9836万元和12589万元,按发行后13400
　　 万总股本计算,EPS08年0.62元、09年0.78元.采用综合类比估值法,我们认为
　　 金飞达的二级市场合理价格应在17.5元左右.建议询价区间11.50元~13.50元.

[2008-05-07]中国石化(600028) 光大证券 分析师:程杲 中性

　　 每股收益预测:08年0.51元 09年0.85元 10年0.98元

　　 简评:"月补"政策并未说明每月补贴额度,根据我们掌握的情况来看,两大石
　　 化集团的利益诉求是将炼油亏损补贴至零.我们估计最终落实的国家补贴将低
　　 于上市公司预期,以流行的说法原油进口增值税17%的75%计算,补贴到去年的
　　 亏损水准较为可能,也就是补贴后中国石化的炼油事业部亏损应在200亿左右,
　　 再加上08年一季度未弥补的亏损,08年EPS估计在0.51元左右,我们给予"中性
　　 "评级.

[2008-05-07]洪都航空(600316) 光大证券 分析师:邱世梁 无评级

　　 每股收益预测:08年0.42元 09年0.56元 10年0.77元

　　 简评:短期估值偏高,但公司中长期成长路径清晰,长期投资价值明显,暂不予
　　 "评级".08-10EPS分别为0.43、0.56、0.72.对应的动态PE为56、43、33倍.

[2008-05-07]好当家(600467) 第一创业 分析师:刘红 中性

　　 每股收益预测:08年0.33元 09年0.36元 10年0.39元

　　 简评:在产能瓶颈和主要产品价格难以大幅提升的条件约束下,我们的预测公
　　 司在2008-2010年净利润分别达到2.11、2.29和2.49亿元,在不考虑增发的情
　　 况下,每股收益分别为0.33、0.36和0.39元.当前公司14.82元的市场价格,对
　　 应09年的动态市盈率已经达到41倍,我们认为市场价格已经包含了对新增养殖
　　 海域的乐观预期,给与"中性"的投资评级.

[2008-05-07]海螺水泥(600585) 中银国际 分析师:唐倩 同步大市

　　 每股收益预测:08年2.25元 09年2.81元 10年3.43元

　　 简评:公司是全国乃至亚洲最大的水泥生产企业,产销量已经连续十年位居全
　　 国第一.未来公司将主要通过新建、扩建产能的方式实现增长,08-10年产量年
　　 均复合增长率预计达到12.1%,且产能增长较为确切.然而公司受限于非央企的
　　 背景等原因,在这场水泥并购战中被央企背景的中国建材、中材集团迅速赶上
　　 ,海螺未来的发展将面临较大的挑战.我们对其A、H股维持同步大市评级.

[2008-05-07]新华医疗(600587) 中信建投 分析师:罗樨 中性

　　 每股收益预测:08年0.362元 09年0.398元 10扯0.451元

　　 简评:我们预计公司08-09年的销售收入增长率分别为24.5%、15.5%,净利润增
　　 长为67%和10%,08年EPS为0.36元,对应08年动态PE35倍.考虑到公司受益于医
　　 改扩容和产业升级,我们长期看好公司未来的发展前景,给与08年40倍PE,对应
　　 目标价14.5元,暂时股价合理,给与"中性"评级.

[2008-05-07]青岛海尔(600690) 中投证券 分析师:袁浩然 中性

　　 每股收益预测:08年0.62元 09年0.78元

　　 简评:公司08,09年EPS分别预测为0.62元,0.78元,考虑到公司诸多方面存在若
　　 干不确定性,我们会及时更新.考虑到市场整体估值水平,我们按08年20－25倍
　　 PE估值,公司6个月合理价值区间为12.40-15.50元.给予"中性"评级.

[2008-05-07]大秦铁路(601006) 凯基证券 分析师:王志霖 增持

　　 每股收益预测:08年0.57元 09年0.65元 10年0.77元

　　 简评:中国铁路运煤市场不断成长,大秦挟其领导地位,长期将维持稳健的获利
　　 成长.公司目前计划收购集团的铁路资产,但我们对时间与规模仍持保守看法,
　　 因今年的机车购置将耗资逾150亿元.我们的DCF模型将预估年份往后推1年到0
　　 8年,得出每股资产净值16.7元（假设WACC10.4%,期末成长率3%）.我们将目标
　　 价由20.8元下调至16.7元,相当于08-09年市盈率29倍与26倍.目标价隐含1.3%
　　 上档空间,故维持「持有」评级.

[2008-05-07]太平洋(601099) 民族证券 分析师:宋健 中性

　　 每股收益预测:08年0.32元 09年0.35元

　　 简评:由于公司主营业务结构中,自营和经纪业务占有绝对份额,而且,自营业
　　 务规模开始扩大,整体风险较大,不宜给予较高估值.预计公司2008年营业收入
　　 增长率为-30%,主要由于自营业务投资收益下跌导致.2009年营业收入有10%的
　　 增长,增长动力来自于经纪业务、承销业务和自营业务.2008年净利润有30%的
　　 下降,2009年有10%的增长.净资产收益率2008年和2009年分别为57.8%和58%,
　　 每股收益2008年和2009年分别为0.32元和0.35元,对应市盈率为91和88.投资
　　 评级中性.

[2008-05-07]深圳能源(000027) 国信证券 分析师:徐颖真 中性

　　 每股收益预测:08年0.53元

　　 简评:预计08年公司下属广东地区的火电机组的发电小时数上升幅度在5%以上
　　 ,燃机及油机电厂电量互有消长,燃煤电厂的煤价涨幅在20-25%之间,不考虑金
　　 融资产可能兑现的收益,预计08年分别实现销售收入、营业总成本为110亿和9
　　 4亿,实现归属母公司所有者的净利润为11.66亿元,EPS为0.53元,下降幅度为2
　　 7%,假设下半年燃煤机组电价上涨5%即可实现EPS为0.60元.公司目前估值无显
　　 著优势,维持中性.

[2008-05-07]铜陵有色(000630) 东方证券 分析师:邹慧 无评级

　　 每股收益预测:

　　 简评:由于我们对蒙特瑞科拥有的RioBlanco铜钼矿的估计产量和盈利预测分
　　 别是依据公司提供的增发资料和参照国内目前的行业平均盈利水平,不能代表
　　 当地实际水平,因此具有较大的不确定性,仅供参考.

[2008-05-07]云南铜业(000878) 国都证券 分析师:段振军 中性

　　 每股收益预测:08年0.825元 09年1.059元

　　 简评:预测2008、2009年业绩为0.82、1.06元/股（按照65000元/吨含税铜价
　　 ）,现在股价为28元/股,由于公司不确定性比较多,给予公司短期中性,长期A
　　 评级.

[2008-05-07]泸天化(000912) 东北证券 分析师:王伟纲 中性

　　 每股收益预测:08年0.79元

　　 简评:公司与兄弟公司川化股份（000155）,及控股公司四川化工集团之间存
　　 在重新整合可能,目前已经停牌两个多月了;基于行业基本面存在利淡因素,因
　　 此,下调对公司股票的投资评级至"中性".

[2008-05-07]西山煤电(000983) 凯基证券 分析师:王志霖 持有

　　 每股收益预测:08年1.63元 09年1.80元 10年2.12元

　　 简评:因炼焦煤资源的稀缺性和焦煤景气度持续,公司作为国内炼焦煤行业龙
　　 头的强定价能力,我们给予公司2009年25倍市盈率较为合理,12个月目标价45
　　 元,由于目前股价已基本反映其估值水准,我们下调评级为「持有」.

[2008-05-07]三一重工(600031) 西南证券 分析师:孙昕 持有

　　 每股收益预测:08年1.90元 09年2.15元

　　 简评:公司08年一季度业绩超预期,实现266438万元,较上年同期增长38.74%.
　　 预计08、09年EPS分别为1.90、2.15元,建议"持有".

[2008-05-07]巨化股份(600160) 东北证券 分析师:王伟纲 中性

　　 每股收益预测:08年0.45元

　　 简评:下调对公司2008年业绩预测至,EPS为0.45元;基于公司的业绩低于预期,
　　 下调对公司股票的投资评级至"中性".

[2008-05-07]路桥建设(600263) 东海证券 分析师:王万金 无评级

　　 每股收益预测:08年0.42元 09年0.60元 10年0.72元

　　 简评:预计公司08、09、10年基本每股收益为0.42、0.60、0.72元,参考行业
　　 平均水平及公司自身情况,公司08年合理市盈率区间应当为30-35倍,对应的价
　　 值区间在12.60元-14.70元.取08年市盈率33倍,公司目标价位为13.86元.

[2008-05-07]福建水泥(600802) 东海证券 分析师:缪亚美 无评级

　　 每股收益预测:

　　 简评:我们认为,福建水泥的投资亮点在于其持有的兴业银行的股份,为公司融
　　 资、增加现金流供给,提供了很好的支撑;同时,我们关注公司的战略投资者引
　　 进,对公司而言,战略投资者的引进也是为了寻求更好的发展.

[2008-05-07]工商银行(601398) 国金证券 分析师:李伟奇 持有

　　 每股收益预测:08年0.45元

　　 简评:我们预测07-08年公司EPS分别为0.37元和0.45元,同比增长50.7%、21.8
　　 %.维持"持有"评级.

[2008-05-07]中国铝业(601600) 大通证券 分析师:赵彦辉 中性

　　 每股收益预测:08年0.87元

　　 简评:作为国内铝行业的龙头企业,公司存在资源扩张和一体化经营模式等方
　　 面存在明显的竞争优势,根据中国铝业产量损失情况以及目前铝价走势,我们
　　 小幅下调08年每股盈利预测至0.87元,长期看好,短期内下调投资评级为"中
　　 性".