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[2009-06-30](600551)时代出版(600551)：资本运作预期提升出版类公司估值水平
银河证券 分析师：许耀文 推荐
每股收益预测： 2009年0.6000元
简评： 资本运作预期提升估值水平.我们认为出版行业正在迎来一个大整合的时代,行业集中度有望快速提升,时代出版有望利用最早进入资本市场的先发优势,通过跨区域跨媒体并购实现外延式增长.我们预计公司09和10年的EPS分别为0.60元和0.66元,对应目前股价的EPS分别为24.1X和21.9X.传媒行业09年平均动态PE已经达到47倍, 我们认为出版行业在整合预期推动下,动态PE至少会达到30倍,时代出版合理的估值水平为18元,给予公司"推荐"评级
[2009-06-30](601918)国投新集(601918)：高成长+贴近市场+资产注入
兴业证券 分析师：刘建刚 推荐
每股收益预测： 2009年0.7900元
简评：预计2009-2011 年国投新集EPS 分别为0.79 元,1.05元和1.19 元.基于国投新集合同煤比例高且煤炭定价偏低,预计煤炭调出量加大令其受益,目标价19. 75 元相对当前股价15.49 元上涨空间约27%,给予"推荐"评级
[2009-06-30](002275)桂林三金(002275)：IPO首单—桂林三金申购策略和上市定价
上海证券 分析师：钱伟海 无评级
简评：按照19.8元的发行价,3万股的申购上限,单一账户只需59.4万元资金,如果中签率水平在历史平均水平0. 4%左右,则冻结的资金规模约为1840亿元左右,确保中签所需要的资金量约在250万元左右,需要对应的账户约为4个. 按照我们上市首日的定价区间30-40元,即上市首日50-100%的当日涨幅,则申购收益率在0.2-0.4%.收益率还是相当可观,建议积极申购
[2009-06-30](002191)劲嘉股份(002191)："外延式并购"与"产业链上移"成就公司快增长,预测09、10年EPS分别0.70元与0.98元 中信建投 分析师：赵献兵 买入 每股收益预测： 2009年0.7000元 2010年0.9800元 简评：2008 年已完成的3 宗并购使公司未来2 年业务量明显提升——预测2009 年与2010 年收入增速分别28.83%与21.63%.与此同时,"并购"带来的毛利率超越式提升及少数股东 权益的相对下降最终有望使公司利润增速明显超越收入增速——预测2009 年与2010 年净利润增速分别99.79%与41.56%.经预测,2009 年,2010年公司EPS 分别0. 70 元与0.98 元,考虑同行市盈率与2010 年仍有42%的业绩增长及公司2009 年仍存在并购烟标企业的很大可能性,则给予公司股票2009 年25 倍的市盈率估值,以此公司股票目标价17.43 元,给予公司股票"买入"评级.不过,投资者应关注上述公司业绩预测的逻辑前提以注意投资风险
[2009-06-30](600809)山西汾酒(600809)：白酒提价始于中档 渤海证券 分析师：闫亚磊 买入 每股收益预测： 2009年1.1900元 2010年0.9400元 简评：提高泸州老窖 09 年和10 年每股收益预测至1.19 元和1.44 元,提高目标价至32.75 元.维持之前的买入投资评级
[2009-06-30](601318)中国平安(601318)：业绩弹性或将显现 安信证券 分析师：杨建海 买入 每股收益预测： 2009年1.4500元 2010年1.6600元 简评： 我们的盈利预测中未考虑收购深发展以及税收检查的影响.收购深发展还需要有较长的流程,存在一定的变数,因此暂不考虑,但我们认为一旦收购完成平安将完成"龙门之跃".税收检查的事情我们也暂未考虑,主要原因是：1,从去年市场就开始担心此事,对此有较为充分的心理预期; 2,如果只是10-20亿元的处罚, 那可能是平安能争取到的最好的结果; 3,此事对平安的影响只是一次性的,并不影响其盈利能力复苏的趋势;4,处理结果公布的时点还难以把握
[2009-06-30](601958)金钼股份(601958)：需求回升,走出谷底 东方证券 分析师：施卫平 增持 每股收益预测： 2009年0.2500元 简评： 预计公司未来 09-10 年盈利为0.25,0.35 元,基于公司未来的扩张潜力,给与增持评级
[2009-06-30](000807)云铝股份(000807)：二季度已扭亏为盈 安信证券 分析师：衡昆 中性 每股收益预测： 2009年11.3000元 简评：我们对2009年和2010年国内铝价预测分别为13,250元/.吨和14,000元/吨,对云铝股份2009年和2010年的每股盈利预测分别为0.05元和0.16元.公司2009年动态市净率为3.0x,估值吸引力不大,我们维持"中性-A"投资评级
[2009-06-30](000777)中核科技(000777)：危机中顽强前进,提前规划谋定未来 东吴证券 中性 简评： 根据08 年销售中,外销占比25%,内销占比75%,09 年外销下降10%,内销增长30%的假设,09 年销售收入增长预计为20%.但是扩大营销队伍而增加的销售费用, 汇率变动而增加的财务费用,计提坏账准备增加而增加的资产减值损失导致营业总成本大幅增加,净利润同比有所下降.预计2009 年每股收益为0.15 元
[2009-06-30](600563)法拉电子(600563)：长期有潜力,短期有压力 安信证券 分析师：侯利 中性 每股收益预测： 2009年0.3900元 简评：我们预测公司09,10年EPS分别为0.39和0.45元,对应市盈率分别为25.9和22.1,公司涉足动力电池电容等新能源领域会带给公司一定的估值溢价,给予10年25倍PE,6个月目标价格为11.2元,给予中性-A的投资评级
[2009-06-30](000616)亿城股份(000616)：项目储备优化稳健发展可期 安信证券 分析师：陶学明 增持 每股收益预测： 2009年0.3700元 简评：估算每股RNAV为5.00元,估算09年EPS0.374元.按照每股RNAV给予30%溢价,按照09年EPS给予26倍市盈率,对应的目标价分别为6. 5元,9.7元,取二者的平均值,给予公司股票6个月目标价8.10元
[2009-06-30](601186)中国铁建(601186)：：经济复苏、基建投资 东莞证券 无评级 每股收益预测： 2009年0.4600元 简评：受益未来3到5 年我国铁路建设的跨越式发展,公司未来业绩的持续增长具有较高的确定性,同时公司08年计提的部分房地产跌价损失在经济复苏的背景下有可能冲回,公司海外业务的拓展也好于预期,预计公司09年的EPS 分别为0.46 元, 目前动态估值水平为26倍,低于市场平均水平,股价长期横盘,下半年有强烈的补涨要求
[2009-06-30](601088)中国神华(601088)：煤炭合同价上涨 东莞证券 推荐 简评： 估值低于市场平均水平,重点关注.公司煤电路港一体模式经营稳健,市场控制力强,发展空间广阔,现金流丰富. 同时公司分红派息丰厚,每年股息派发比例为当年基本每股收益的35%-40%,是长期,稳健投资的好品种.预计2009年,2010 年每股收益为1. 52元,1.72元,当前股价对应市盈率18.50倍,16.35倍,估值在行 业内具有优势, 另外,目前A-H股溢价率达历史最低,这将对公司股价形成有力支撑,维持对公司的"推荐"评级
[2009-06-30](002041)登海种业(002041)：政策扶持以及业绩出现拐点 东莞证券 谨慎推荐 简评： 超级玉米有望再次打开增长空间.2005年,公司的"登海超试1号"亩产就达 到1402. 86公斤,将世界夏玉米单产纪录提高了27.96%.目前,超级玉米品种中的三个系列已在3月23日获得山东省审定,即将通过国家审定.未来公司将全力推广超级玉米新品种,若推广顺利,将再造一个登海先锋.未来的登海种业在存货压力 基本消除, 登海先锋稳定高速增长,以及"超级玉米"品种的逐步推广等多股动力的刺激下,业绩增长可能出现持续数年的高速增长阶段.预计09-11年的每股收益分别为0.40元,0.79元和1.28元,尽管动态市盈率较高,但考虑到未来的业绩高速增长,仍维持"谨慎推荐"评级
[2009-06-30](600887)ST伊利(600887)：乳业恢复以及政策扶持 东莞证券 无评级 每股收益预测： 2009年0.5800元 简评： 进口低价奶粉冲击国内市场,乳业价格战,政策扶持力度低于预期,管理层风险,食品安全事故等等
[2009-06-30](002236)大华股份(002236)：中国最具技术和规模的安防视讯产品开发制造商 东莞证券 无评级 简评：小盘高成长,可关注.正处在一个高速的发展阶段,有着较长的景气周期,公司兼具软件行业的特征,轻资产,现金流良好,我们认为合理价格应在55元附近
[2009-06-30](000619)海螺型材(000619)：建材复苏+毛利回升 东莞证券 推荐 简评：公司业绩09年有望实现较快增长,毛利率的提升,全国产能的布局都将提升公司地位.一季度报显示华夏基金等机构对该股进行了大幅度增仓,预计公司2009年,2010年EPS分别为0.35,0.41元.短线估值并不是太高,随着经济复苏,公司产销量将有望提升,给予"推荐"评级
[2009-06-30](601958)金钼股份(601958)：资源类股票,受益于通胀和流动性 东莞证券 谨慎推荐 简评：盈利预测与投资建议.钼价实现触底,公司业绩最差时期正在过去,预计2009,2010年每股收益为0. 25,0.43元.由于金钼股份是原料能够100%自给的龙头企业,其业绩对钼价的敏感性很大,盈利将随着钼价的上涨而逐步上升.从公司目前 的估值水平看处于行业内较低水平, 作为资源类公司,未来发展将长期受益于通胀和流动性,我们给予金钼股份"谨慎推荐"投资评级
[2009-06-30](600177)雅戈尔(600177)：中信策略会议纪要 中信证券 分析师：李鑫 无评级 简评：积极寻求与国外品牌合作,借助自身国内渠道优势,学习国外先进的管理模式．
[2009-06-30](000630)铜陵有色(000630)：资源类股票,受益通胀预期和流动性 东莞证券 推荐 简评：盈利预测与投资建议.预计铜陵有色2009-2010年收入分别为278.2亿元,294.89亿元,每股收益分别为0.6元,0.87元.公司1季度每股收益0.13元;2季度铜价明显高于1季度,预计2季度每股收益有望达到0.17元,环比继续增长.铜价对公司业绩影响很大,铜价每变化300元/吨,对公司每股收益的波动是0.05元.我们认为公司是有色金属行业中中长期投资的良好标的,给予长期"推荐"评级
[2009-06-30](601166)兴业银行(601166)：经济复苏+海西经济圈 东莞证券 推荐 每股收益预测： 2010年2.7800元 简评：给予"推荐"评级.预计公司2009,2010 年每股收益分别为2.42 元,2.78 元,目前的股价对应的PE分别为13. 98倍和12.17倍,短期估值位于行业相对较低水平,给予"推荐"评级.考虑到未来一年公司核心驱动因素不断向好,建议长期持有,分享公司价值的成长
[2009-06-30](601166)兴业银行(601166)：恰似当年勇 国都证券 分析师：邓婷 推荐 每股收益预测： 2009年2.3900元 2010年2.7900元 简评：基于公司信贷在增速和结构都较突出,我们看好公司以量补价的前景,考虑到经济复苏将改善公司的资产质量预期以及公司具有较强的成本控制能力,我们预计公司09,10年净利润将同比增长5.47%和16.5%,每股收益为2.39元和2.79元.目前公司09年,10年的PE估值别为15倍和12倍,09年的PB估值为2.96倍.上市银行09年,10年平均PE估值分别为17倍和14.7倍,09年的平均PB估值2.68.横向比较来看,公司的估值在同业中处于中低端. 纵向来看,公司自2007年初上市以来,历史平均的PE和估值分别为17倍和3. 65倍.考虑到公司盈利稳定增长,资产风险控制较好,我们认为可以给予公司09年相当于历史及行业平均的17倍PE估值,未来6个月目标价格40.6元.维持公司短期推荐,长期A的投资评级
[2009-06-30](600880)博瑞传播(600880)：估值存在安全边际,："梦工厂"有望超预期增长 国都证券 分析师：归凯 强烈推荐 每股收益预测： 2009年0.7300元 2010年1.0100元 简评：我们预计公司09-10年的每股收益分别为0.73元,1.01,复合增长率超过40%. 公司目前股价对应09-10年PE分别为30倍和22倍,估值处于传媒行业低端,而且网游业务存在超预期增长的可能.我们给予公司10年25-30倍PE,12个月目标价区间为25元-30元.维持"强烈推荐- A"的投资评级
[2009-06-30](600068)葛洲坝(600068)：2009年中报业绩预增点评 东海证券 分析师：王万金 买入 每股收益预测： 2009年0.7400元 2010年0.9000元 简评：预计公司09,10,11年能够实现基本每股收益0.74,0.90元,1.15元/股,按照6月26日的收盘价11.24元计算,目前公司股价市盈率为15.19x,12.49x,9.77x,参考行业及公司所处的细分市场,给予公司买入评级
[2009-06-30](600713)南京医药(600713)：即将卸下历史包袱,迎接新医改历史机遇 东海证券 分析师：袁舰波 买入 每股收益预测： 2009年0.2700元 2010年0.3600元 简评：考虑增发因素,我们预测公司2009-2010年EPS分别为0.27元和0.36元,给予公司"买入"评级
[2009-06-30](600674)川投能源(600674)：布局水电多晶硅 中信建投 分析师：殷亦峰 买入 每股收益预测： 2009年0.7600元 2010年0.8900元 简评： 对川投能源的估值,要充分考虑新能源在发展所起的作用,持有50%的成都交大光芒实业有限公司在铁路自动化控制设备具有优势地位,同时要考虑水电价格上涨是一种趋势, 我们认为川投能源2008年的40倍PE是合适的,目标价位22元
[2009-06-30](600277)亿利能源(600277)：草原上崛起的"能源"新星 东吴证券 增持 每股收益预测： 2009年0.2730元 2010年0.8870元 简评： 投资评级：由于公司未来增长预期明确,可将未来6～12月目标制定位在20～30元.目前股价在15元左右,具备一定上升空间,给与"增持"评级
[2009-06-30](601727)上海电气(601727)：核电和风电是投入重点,将支撑公司未来增长 银河证券 分析师：沈文春 中性 每股收益预测： 2009年0.1900元 2010年0.2000元 简评： 预计公司09-11年的每股业绩分别为0.19,0.20和0.24元.由于公司近两年处于投入期,重点投入的核电和风电业务需要2011年后才会对公司业绩形成贡献 ,短期的业绩还无法释放出来,造成公司在A股二级市场上估值较高. 我们维持公司A股"中性"评级, 港股"推荐"评级,公司产业价值明显,我们看好公司的长期发展前景
[2009-06-30](002275)桂林三金(002275)：桂林三金药业IPO定价点评 国信证券 分析师：贺平鸽 无评级 简评：上述情况意味着：一方面,募投项目绝大部分投资于成熟产品对公司未来的内生性成长难有显著提升; 另一方面,给予一家公司远高于当前实际发展需求的资金绝非好事
[2009-06-30](000402)金融街(000402)：股权融资又有空间 中信建投 分析师：张朝晖 买入 每股收益预测： 2009年0.4900元 2010年0.6600元 简评：截至2009年6月15日,公司有在建,拟建房地产开发项目规划建筑面积589.76万平方米,出租物业合计建筑面积约19万平方米,经营物业合计建筑面积约为14. 14万平方米.不考虑公司西绦胡同项目,光电设备厂地块项目(因两项目无具体规划)和可出售金融性资产,公司每股RNAV为15.73元.我们预测公司2009-2011年全面摊薄每股收益分别为0.49元,0.66元,0.76元.以25倍的动态PE对公司进行定价, 并综合净利润贴现法和市盈率法,我们维持对公司买入评级,6个月内目标价为15.73元
[2009-06-30](002148)北纬通信(002148)：布局3G手机游戏将成重点突破口 中信建投 分析师：戴春荣 买入 每股收益预测： 2009年0.5600元 2010年0.7600元 简评： 买入评级北纬通信按09-11年业绩测算,动态PE分别为38,28,19倍,处于较高水平, 但由于行业和公司面临重大机会,高估值具有合理性,给予"买入"评级,目标价28元
[2009-06-30](000759)武汉中百(000759)：三大利好促09年业绩稳定增长 中信建投 分析师：陈乐华 买入 每股收益预测： 2009年0.3900元 2010年0.5200元 简评：我们预计公司在09-11年的EPS将分别达到0.39元,0.52元和0.64元.我们认为, 公司的区域优势和管理能力并不逊色于步步高,其在湖北省内其他城市扩张的步伐正在加快,未来仍然存在巨大发展空间.我们维持公司的"买入"评级,按照09年30X的动态PE对公司进行相对估值,认为其合理价格在11.7元
[2009-06-30](600005)武钢股份(600005)：钢铁行业复苏、受益于钢铁并购重组 东莞证券 谨慎推荐 每股收益预测： 2009年0.3400元 2010年0.5600元 简评： 预计2009,2010年每股收益分别为0.34元,0.56元.公司当前的PB估值仍处于历史平均水平之下, 相对安全性较高,我们认为目前估值有较大的向历史平均靠拢的空间.钢铁行业正在逐渐走出最差时期,开始进入缓慢复苏道路,公司的盈利状况在逐季转好,我们维持其"谨慎推荐"评级
[2009-06-30](000655)金岭矿业(000655)：资产注入、涨价 东莞证券 谨慎推荐 每股收益预测： 2009年0.8400元 2010年1.1500元 简评：盈利预测与投资建议.公司2008年的分红方案为每10股送3股转增3股,并派现金红利2元,高分红给股价有正面刺激. 公司已注入召口分矿,不考虑分红摊薄股本,预计2009年业绩将达到0.84元,2010年每股收益为1.15元,维持"谨慎推荐"级
[2009-06-30](600048)保利地产(600048)：最具成长性的龙头企业 东莞证券 推荐 每股收益预测： 2009年0.9200元 2010年1.3200元 简评：预计公司2009年,2010年EPS为0.92元,1.32元,目前股价对应的PE分别为28 . 5倍,19.86倍.考虑到未来房地产可能出现资产泡沫,公司的土地获取能力及融资能力,优秀的管理能力和执行力,保利地产是投资一线地产的首选之一
[2009-06-30](000002)万科A(000002)：地产复苏+战略调整 东莞证券 推荐 每股收益预测： 2009年0.4800元 2010年0.6100元 简评：预计公司2009年,2010年EPS为0.48元,0.61元,目前股价对应的PE分别为25. 8倍,20.3倍.考虑到未来房地产市场的持续向好,公司在行业的龙头地位,稳健的财务状况,优秀的管理能力,万科仍然是投资房地产行业的首选公司之一,维持"推荐"评级
[2009-06-30](600837)海通证券(600837)：受益IPO和证券市场回暖 东莞证券 推荐 每股收益预测： 2009年0.4800元 简评：预计公司2009年EPS为0.48元,目前股价对应的PE为35.7倍.考虑到A股市场的持续上涨,交易额的持续放大,股指期货及融资融券的推出,IPO的重启,公司巨大的现金资产会不断的进行收购兼并,公司基本面有望得到持续的提升
[2009-06-30](000031)中粮地产(000031)：参股券商+资产注入 东莞证券 推荐 简评：考虑到下半年房地产行业有望持续繁荣,甚至出现泡沫,大股东实力雄厚且资产注入的预期比较明确,招商证券将于下半年上市有望给公司带来较大的投资 收益,给予"推荐"评级
[2009-06-30](600036)招商银行(600036)：经济复苏+业绩回升+永隆盈利 东莞证券 谨慎推荐 每股收益预测： 2009年1.2600元 2010年1.4300元 简评：预计公司2009,2010年的每股收益为1.26元和1.43元,目前股价对应2009,2010年的PE分别为17. 64倍和15.55倍.公司在零售业务上的竞争力优势仍然非常突出, 再加上永隆开始逐步盈利,我们继续看好公司未来的成长性,给予公司"谨慎推荐"评级
[2009-06-30](000042)深长城(000042)：业绩锁定估值优势明显 东莞证券 推荐 每股收益预测： 2009年1.4400元 2010年1.0800元 简评： 总体来看,公司的2009,2010年进入结算高峰,预计公司2009,2010年EPS分别为1. 44元和1.08元,目前股价对应的PE分别为11.84倍和15.79倍,估值优势相对其他地产公司比较明显,给予公司"推荐"评
[2009-06-30](002123)荣信股份(002123)：节能、高成长、智能电网 东莞证券 无评级 简评： 成长性好,估值合理,可关注.在国家大力推动节能降耗和安全生产的背景下,公司产品市场需求强劲增长.基于公司具有强大竞争优势和高成长性
[2009-06-30](600122)宏图高科(600122)：IT连锁，高速成长 东莞证券 无评级 简评： 前景看好,能否顺利实现扩张有待观察,可关注.虽然IT专业连锁模式的发展前景诱人,但是从中短期来看,我们认为相对于几千亿的市场容量,公司营业收入所占市场份额仍然较小,持续增长的确定性还有待观察
[2009-06-30](000417)合肥百货(000417)：金融资产浮盈、通胀预期 东莞证券 无评级 每股收益预测： 2009年0.3300元 2010年0.4000元 简评：区域商业龙头地位突出,业绩增长可期.09年一季度,受综合毛利上升,股票投资账面增值因素影响,公司业绩大幅增长. 随着公司在安徽省内网点布局的不 断完善和门店的逐步培育,我们认为公司未来的业绩增长仍然可期. 按最新总股本计,我们预计,09和10年公司每股收益分别达到0.33元和0.40元
[2009-06-30](000009)中国宝安(000009)：创业投资、新能源 东莞证券 无评级 简评：公司很早就参与创投,拥有较多储备上市项目.公司拥有中国风险投资有限公司36%股权, 目前控股公司有已通过中小板上市辅导,控股55%的贝特瑞新能源材料公司, 2009年将完成股份制改,控股75%的天骄科技公司,深圳大佛药业公司等多家企业.在创业板启动之后,这些储备项目有可能给公司带来超预期增长.不考虑创投业务,中国宝安房地产和生物医药主业2009年的EPS0.35-0.4元左右
[2009-06-30](000063)中兴通讯(000063)：海外业务转好,持续竞争力的通讯设备龙头 东莞证券 推荐 简评： 具有估值优势,维持"推荐"评级.公司目前股价相当于09年20倍的PE,相对溢价也已到历史低点.而随着全球电信的回暖,我们认为公司的投资价值渐显,维持"推荐"评级
[2009-06-30](000425)徐工科技(000425)：徐工科技资产注入获批公告点评 长江证券 分析师：李兴 推荐 每股收益预测： 2009年1.8400元 2010年2.3800元 简评：在完成本次资产收购后,徐工科技将实现"凤凰涅磐",公司将拥有徐工集团最为核心的资产, 除了已注入资产之外,集团公司还有部分与工程机械相关的资产,而根据集团公司的承诺,将在合适时机将剩余资产注入到上市公司,长期来看, 徐工科技拥有内涵式及外延式的双重发展契机,我们预计公司2009-2010年EPS分别为1.84及2.38元(全年并表),维持"推荐"的投资评
[2009-06-30](000501)鄂武商A(000501)：中部经济崛起、武商联重组 东莞证券 无评级 每股收益预测： 2009年0.4600元 2010年0.5500元 简评： 强化"超市+百货"主业经营,业绩增长可期.近年来公司逐步将精力放回到发展"超市+百货"的主业上来,随着武广租金案的结案以及摩尔扩建项目的推进,公司未来主业发展的道路更为清晰.我们预计公司09和10年实现归属于母公司所有者的净利润分别为2.32亿元和2.77亿元;对应的每股收益分别为0.46元和0.55元
[2009-06-30](000550)江铃汽车(000550)：便宜,也可能有惊喜 联合证券 增持 每股收益预测： 2009年0.8700元 2010年1.0600元 简评：预计09年每股盈利0.87元,2010年每股盈利1.06元,PE分别为16.2倍和13.3倍,估值安全边际较高.轻卡直补政策出台后,我们估计下半年轻卡销量增长速度有望明显提高, 全年而言,轻卡的销量增长和毛利率水平均有较大可能超出之前的市场预期.上调公司评级至"增持"
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